>> 方正證券-輕工制造行業(yè)事件點評報告：CES智能眼鏡百花齊放，首次納入國補，關(guān)注政策+新品催化-260108
| 上傳日期： |
2026/1/8 |
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| 468KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李珍妮，李檳宇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：1、26年國際消費電子展（CES）于1月6日—9日拉開帷幕，超過50家AI眼鏡產(chǎn)商參展，產(chǎn)品方向呈現(xiàn)全面升級態(tài)勢；2、25年12月30日，國家發(fā)改委、財政部發(fā)布《關(guān)于2026年實施大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新政策的通知》，首次將智能眼鏡納入國補；3、26年1月7日，工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)《“人工智能+制造”專項行動實施意見》，提出將加速智能終端升級，重點推動AR/VR可穿戴設(shè)備等新型終端的產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化進(jìn)程。
點評：
CES智能眼鏡板塊百花齊放，產(chǎn)品多元化升級。CES智能眼鏡50多家參展商中既包括雷鳥創(chuàng)新、Rokid、影目科技、VITURE、XREAL等頭部品牌，閃極、BleeqUp、Halliday、微光科技等新銳品牌，同時，華為、阿里巴巴、meta、歌爾等科技和消費電子巨頭也悉數(shù)參展，覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，聚焦消費級產(chǎn)品展示和場景解決方案與原型展示。從目前新品情況來看，呈現(xiàn)向形態(tài)輕量化、獨立終端化、AI智能化、顯示技術(shù)升級、開放生態(tài)、場景垂直化等多元化方向創(chuàng)新。
首次納入國補，需求端有望提振。個人消費者購買智能眼鏡，單件銷售價格不超過6000元，按產(chǎn)品銷售價格的15%給予補貼，每位消費者可補貼1件，每件補貼不超過500元。天貓智能眼鏡熱銷榜產(chǎn)品來看，價格帶基本符合國補要求，部分帶顯品類有望享受全額補貼，看好國補對C端需求提振，推動智能眼鏡向大眾消費市場加速滲透。
構(gòu)建“人工智能+制造”新生態(tài)，推動AR/VR在專業(yè)場景中的商業(yè)化落地。《“人工智能+制造”專項行動實施意見》發(fā)布，提出重點推動AR/VR可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)化與商業(yè)化進(jìn)程，旨在打通技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品迭代與場景落地之間的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，當(dāng)前AR/VR技術(shù)向工業(yè)設(shè)計、遠(yuǎn)程協(xié)作、技能培訓(xùn)等專業(yè)領(lǐng)域深度拓展，也有例如長沙市公安局配發(fā)Rokid AI眼鏡的警用合作案例，我們認(rèn)為在政策指導(dǎo)下，有望進(jìn)一步推動智能眼鏡在制造業(yè)等專業(yè)領(lǐng)域、場景中的深度應(yīng)用，從概念驗證向規(guī)?；逃眉铀俾涞?。
投資建議：建議關(guān)注【康耐特光學(xué)】、【明月鏡片】、【博士眼鏡】、【英派斯】。
風(fēng)險提示：原材料價格波動；終端需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加??；XR推廣不及預(yù)期等。
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