>> 西南證券-ETF周觀察第93期：ETF與指數(shù)產(chǎn)品周觀察-260111
| 上傳日期： |
2026/1/12 |
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| 3036KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳，盛寶丹 |
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ETF與指數(shù)產(chǎn)品關(guān)注熱點
本周五A股放量上漲，上證指數(shù)取得16連陽站上4100點，刷新逾10年新高。市場成交額超3.1萬億元，為A股史上第六次成交額突破3萬億。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.92%報4120.43點，深證成指漲1.15%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.77%，萬得全A漲1.18%。盤面上，影視、短劇游戲等AI應(yīng)用方向集體迎來上漲，小金屬、商業(yè)航天、人形機器人概念走強；光伏產(chǎn)業(yè)鏈局部走弱，腦機接口概念股回落。
我國外匯儲備創(chuàng)十年新高，黃金儲備14個月連增。截至2025年12月末，我國外匯儲備規(guī)模為33579億美元，環(huán)比上升115億美元，再創(chuàng)2015年12月以來新高；黃金儲備規(guī)模為7415萬盎司，環(huán)比增加3萬盎司，為連續(xù)第14個月增加。
2025年12月，我國CPI同比上漲0.8%，漲幅創(chuàng)2023年3月份以來最高。核心CPI同比上漲1.2%，漲幅連續(xù)4個月保持在1%以上。CPI環(huán)比由上月下降0.1%轉(zhuǎn)為上漲0.2%。PPI同比下降1.9%，降幅比上月收窄0.3個百分點；環(huán)比上漲0.2%，連續(xù)3個月上漲。
市場回顧
上周境內(nèi)權(quán)益類資產(chǎn)寬基類指數(shù)全數(shù)上漲?？苿?chuàng)50、中證500、創(chuàng)業(yè)板指、上證50、滬深300分別上漲9.80%、7.92%、3.89%、3.40%、2.79%。債券類資產(chǎn)指數(shù)全數(shù)下跌。中債-總財富（3-5年）指數(shù)、中債-中短期債券凈價（總值）指數(shù)、中債-國債總凈價（總值）指數(shù)、中債-長期債券凈價（總值）指數(shù)分別下跌0.08%、0.13%、0.32%、0.88%。境外權(quán)益類資產(chǎn)指數(shù)有漲有跌。恒生指數(shù)、恒生科技、恒生中國企業(yè)指數(shù)分別下跌0.41%、0.86%、1.31%，日經(jīng)225、德國DAX、道瓊斯工業(yè)指數(shù)、納斯達克指數(shù)、標普500分別上漲3.18%、2.94%、2.32%、1.88%、1.57%。商品類資產(chǎn)指數(shù)方面，COMEX白銀、COMEX黃金分別上漲12.36%、4.36%，NYMEXICE布油、WTI原油分別上漲3.74%、2.55%。
估值情況
上周各主要權(quán)益類寬基指數(shù)估值分位數(shù)全數(shù)上漲，中證1000、創(chuàng)業(yè)板指、中證800、萬得全A、中證500、滬深300、上證50分別上漲8.35pp、7.51pp、5.21pp、4.98pp、4.68pp、4.32pp、3.20pp。
ETF規(guī)模變動與成交情況
上周非貨幣ETF規(guī)模增加1786.43億元，凈流入-449.26億元。分類型來看，股票型ETF規(guī)模增加1818.67億元，凈流入7.31億元；商品型ETF規(guī)模增加142.42億元，凈流入69.8億元；債券型ETF規(guī)模增加-644.54億元，凈流入-664.22億元；跨境港股ETF規(guī)模增加360.8億元，凈流入121.5億元；跨境非港股ETF規(guī)模增加109.08億元，凈流入16.35億元。具體到權(quán)益類寬基ETF，滬深300主題板塊ETF規(guī)模增加最多，為366.53億元，中證A500主題板塊ETF規(guī)模減小最多，為-6.08億元。恒生科技主題板塊ETF資金凈流入最多，為39.82億元，中證A500主題板塊ETF資金凈流出最多，為-131.46億元。
ETF業(yè)績表現(xiàn)
上周跨境非港股ETF華泰柏瑞中證韓交所中韓半導體ETF表現(xiàn)最好(15.52%)，跨境港股ETF永贏中證港股通醫(yī)療主題ETF表現(xiàn)最好(14.21%)，股票型ETF易方達中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF表現(xiàn)最好(22.46%)，商品型ETF大成有色金屬期貨ETF表現(xiàn)最好(4.51%)，債券型ETF博時中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券ETF表現(xiàn)最好(4.47%)。
ETF發(fā)行與上市情況
本周共有10只ETF上市交易。
上周新成立5只ETF，投資類型均為被動指數(shù)型基金
風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計、測算，文中部分數(shù)據(jù)有一定滯后性，同時存在第三方數(shù)據(jù)提供不準確風險；對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議；產(chǎn)品的表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、行業(yè)基本面超預(yù)期變動、市場波動、風格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風險，投資者需充分認知自身風險偏好以及風險承受能力，基金有風險，投資需謹慎。
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