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>> 中泰證券-債券ETF跟蹤:信用型ETF資金流出,久期下降-260112
上傳日期:   2026/1/12 大?。?/td>   1470KB
格式:   pdf  共7頁(yè) 來(lái)源:   中泰證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   呂品,蘇恩民
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上周中債新綜合指數(shù)全周下跌0.09%;短期純債、中長(zhǎng)期純債基金分別上漲0.01%、下跌0.06%;中證AAA科創(chuàng)債指數(shù)、上證基準(zhǔn)做市公司債指數(shù)分別持平、下跌0.01%。
  資金流向
  截至2026年1月9日,債券型ETF近一周合計(jì)凈流出643.52億元,利率型、信用型、可轉(zhuǎn)債型ETF分別凈流出104.54億元、凈流出592.24億元、凈流入53.25億元。具體拆分來(lái)看,信用型ETF中,短融、公司債、城投債分別凈流出83.94億元、凈流入2.42億元、凈流出0.06億元,做市信用債凈流出70.71億元,科創(chuàng)債凈流出439.95億元。截至2026年1月9日,利率型、信用型、可轉(zhuǎn)債ETF自2025年以來(lái)累計(jì)凈流入分別為659.23億元、5010.41億元、231.51億元,合計(jì)達(dá)5901.15億元。
  凈值表現(xiàn)
  全周來(lái)看,各類型債券ETF產(chǎn)品凈值走勢(shì)分化。截至2026年1月9日,上周30年國(guó)債ETF博時(shí)表現(xiàn)較弱,全周下跌1.05%,0-4地債ETF上漲0.04%,5年地債ETF上漲0.01%??赊D(zhuǎn)債ETF、上證可轉(zhuǎn)債ETF上周分別上漲4.30%、3.39%。
  信用債ETF及科創(chuàng)債ETF表現(xiàn)
  截至2026年1月9日,信用債ETF、科創(chuàng)債ETF單位凈值中位數(shù)分別為1.0119、1.0003,全周分別下跌0.01%、0.01%。信用債ETF中,海富通信用債ETF表現(xiàn)相對(duì)較好,全周下跌0.01%??苿?chuàng)債ETF中,科創(chuàng)債ETF銀華、科創(chuàng)債ETF萬(wàn)家等表現(xiàn)相對(duì)較好。從升貼水率來(lái)看,截至2026年1月9日,信用債ETF貼水率中位數(shù)28BP,科創(chuàng)債ETF貼水率中位數(shù)22BP。
  信用型ETF久期跟蹤
  截至2026年1月9日,短融ETF、公司債ETF、城投債ETF持倉(cāng)久期分別為0.36年、1.58年、2.15年;做市信用債ETF中,跟蹤指數(shù)為滬做市公司債、深做市公司債的產(chǎn)品持倉(cāng)久期中位數(shù)分別為3.59年、2.81年??苿?chuàng)債ETF中,跟蹤指數(shù)為AAA科創(chuàng)債、滬AAA科創(chuàng)債、深A(yù)AA科創(chuàng)債的產(chǎn)品持倉(cāng)久期中位數(shù)分別為3.32年、3.26年、3.17年。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:1)貨幣政策超預(yù)期收緊;2)理財(cái)大規(guī)?;乇硪l(fā)市場(chǎng)波動(dòng);3)信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生;4)統(tǒng)計(jì)口徑不準(zhǔn)確;5)研報(bào)信息更新不及時(shí)。
 
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