>> 國信證券-AI賦能資產(chǎn)配置(三十四)：首發(fā)，AI+多資產(chǎn)泛量化系列指數(shù)-260112
| 上傳日期： |
2026/1/12 |
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| 2279KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
王開 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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核心觀點
Agentic AI全流程輔助策略開發(fā)，實現(xiàn)“泛量化”：
傳統(tǒng)投研過程中，研究員往往依賴Excel進行數(shù)據(jù)處理和策略分析。借助Agentic AI，無編程背景的研究員、投資者也可完成從數(shù)據(jù)收集、信號生成到策略構(gòu)建、回測優(yōu)化的完整流程。只需通過自然語言與AI交互，即可獲取所需財經(jīng)數(shù)據(jù)、生成投資信號并自動產(chǎn)出投資組合方案，實現(xiàn)投研流程的高度自動化。
AI “泛量化”具體流程：
始于知識智能體進行知識解構(gòu)與跨域映射，隨后由需求澄清代理拆解任務(wù)并執(zhí)行流程，輸出具備工程化說明的初稿。執(zhí)行者無需深陷代碼細節(jié)，只需重點校驗經(jīng)濟邏輯，并利用智能體拓展知識邊界輔助調(diào)試。這種模式避免了盲目消耗token反復(fù)試錯，通過自然語言精準引導(dǎo)修改路徑，最終將業(yè)務(wù)意圖高效轉(zhuǎn)化為標準化、可復(fù)盤的量化成果。
AI視角驅(qū)動的Black-Litterman資產(chǎn)配置
引入AI視角的BL策略較等權(quán)基準實現(xiàn)了業(yè)績飛躍。DeepSeek-V3與Qwen2.5-72B分別錄得18.29%和20.37%的年化收益，遠超等權(quán)基準的11.85%，夏普比率從0.99分別提升至1.56和1.81，且最大回撤由-14.23%大幅收窄至-8.16%和-6.39%。
AI增強型風(fēng)險平價
對比300天固定窗口方案，AI動態(tài)窗口在不增加波動的情況下顯著優(yōu)化了風(fēng)險控制。Qwen2.5-72B方案年化收益達4.71%，提升0.12%。夏普比率從1.39提升至1.46，最大回撤由-4.50%大幅縮減至-3.00%。
風(fēng)險提示：本報告基于歷史數(shù)據(jù)和AI生成結(jié)果，存在模型過擬合風(fēng)險；宏觀和市場數(shù)據(jù)口徑調(diào)整可能影響AI結(jié)論；LLM生成的觀點存在隨機性，需警惕AI推理的不穩(wěn)健性。AI推理的不穩(wěn)健性，AI模型的輸出結(jié)論具備一定隨機性，多次生成可能產(chǎn)生不同的結(jié)果
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