>> 華安證券-全球科技(計算機(jī))行業(yè)周報：英偉達(dá)Vera Rubin平臺量產(chǎn)，驅(qū)動AI應(yīng)用規(guī)模化普及-260112
| 上傳日期： |
2026/1/12 |
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| 584KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
金榮，來祚豪 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
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主要觀點(diǎn)：
2026年1月6日，英偉達(dá)CEO黃仁勛在CES 2026展會正式推出最新英偉達(dá)Rubin平臺，并表示“已全面投入量產(chǎn)”
Rubin平臺由6款全新芯片組成：Vera CPU、Rubin GPU、NVLink6交換機(jī)、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU及Spectrum-6以太網(wǎng)交換機(jī)，協(xié)同設(shè)計整合為AI超級計算機(jī)，可以大幅縮短AI訓(xùn)練時間并降低推理Token生成成本。根據(jù)英偉達(dá)公布數(shù)據(jù)，Rubin平臺訓(xùn)練性能達(dá)到前代Blackwell 3.5倍，運(yùn)行軟件性能提升5倍，推理每Token生成成本相比Blackwell平臺可降低10倍，且Rubin平臺在訓(xùn)練MoE模型時所需的GPU數(shù)量減少至原來的四分之一。Rubin平臺五項關(guān)鍵技術(shù)深度融合，實現(xiàn)性能提升和成本降低雙重突破：1）新一代NVLink互連技術(shù)構(gòu)建起高速數(shù)據(jù)傳輸通道，確保多芯片協(xié)同工作時的低延遲與高帶寬；2）第三代Transformer引擎針對AI任務(wù)優(yōu)化，大幅提升模型訓(xùn)練與推理效率；3）機(jī)密計算技術(shù)為敏感AI數(shù)據(jù)提供全流程安全防護(hù)，滿足金融、醫(yī)療等行業(yè)的合規(guī)需求；4）RAS引擎（可靠性、可用性與可維護(hù)性引擎）保障平臺在7x24小時高負(fù)載運(yùn)行下的穩(wěn)定表現(xiàn)；5）專為代理推理設(shè)計的Vera CPU。
云廠集體跟進(jìn)，推動AI算力從少數(shù)巨頭專屬走向全民普惠
英偉達(dá)披露，亞馬遜AWS、谷歌云、微軟Azure和甲骨文云四大云巨頭已確認(rèn)將于2026年率先部署基于Vera Rubin的實例，全球用戶通過云服務(wù)即可獲取AI頂尖算力。CoreWeave、Lambda、Nebius和Nscale等AI算力服務(wù)的專業(yè)云合作伙伴也將跟進(jìn)，進(jìn)一步擴(kuò)大平臺服務(wù)范圍。對于AI創(chuàng)業(yè)公司和中小企業(yè)，此前因算力成本過高受限的創(chuàng)新項目，未來可通過云服務(wù)輕松調(diào)用Rubin平臺的超強(qiáng)算力，無需投入巨額資金自建硬件；對于科研機(jī)構(gòu)，高效算力將加速基礎(chǔ)科學(xué)研究與技術(shù)突破，推動AI在醫(yī)療、教育、環(huán)保等公益領(lǐng)域的深度應(yīng)用。
我們認(rèn)為，Rubin平臺在性能提升和成本降低層面雙重突破，不僅大幅降低AI企業(yè)硬件采購與運(yùn)維成本，還能推動AI應(yīng)用走向“規(guī)?；占啊保悄芸头?、自動駕駛、藥物研發(fā)、工業(yè)質(zhì)檢、科學(xué)研究等AI應(yīng)用場景都將因算力成本降低加速落地。建議關(guān)注國內(nèi)外AI算力基礎(chǔ)設(shè)施、AI應(yīng)用等相關(guān)標(biāo)的。相關(guān)公司：寒武紀(jì)、中科曙光、用友網(wǎng)絡(luò)、鼎捷數(shù)智、金山辦公、同花順、焦點(diǎn)科技、賽意信息、阜博集團(tuán)。
風(fēng)險提示
1）下游預(yù)算限制信息化支出；2）財政與貨幣政策低于預(yù)期；3）供應(yīng)鏈波動加大，影響科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
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