>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流出742.96億元；建材、有色、化工擁擠變幅較大-260116
| 上傳日期： |
2026/1/18 |
大小： |
1412KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒，孫弋軒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出742.96億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：中證500ETF華夏（+2.13億元）、科創(chuàng)50ETF（+2.11億元）、中證500ETF（+1.38億元）；
單日資金凈流出TOP3：滬深300ETF（-201.57億元）、科創(chuàng)板50ETF（-104.79億元）、上證50ETF（-90.61億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入60.85億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：有色金屬ETF（+9.84億元）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（+9.40億元）、軟件ETF（+9.29億元）；
單日資金凈流出TOP3：傳媒ETF（-6.69億元）、游戲ETF（-6.23億元）、高端裝備ETF（-6.21億元）。
風(fēng)格策略ETF：風(fēng)格策略ETF單日凈流入1.40億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波ETF（+0.97億元）、紅利低波動ETF（+0.77億元）、紅利低波動ETF（+0.51億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利ETF易方達（-1.04億元）、紅利低波100ETF（-0.50億元）、紅利低波50ETF（-0.48億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入18.39億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：港股非銀ETF（+5.64億元）、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（+5.32億元）、恒生科技ETF（+2.70億元）；
單日資金凈流出TOP3：港股紅利指數(shù)ETF（-1.06億元）、港股紅利ETF博時（-0.83億元）、香港證券ETF（-0.38億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日傳媒、有色靠前，相比較而言，食飲、煤炭、交運的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，建材、有色、化工擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入電子、銀行；流出計算機、傳媒。近三個交易日主力資金減配軍工、計算機；增配銀行、公用事業(yè)。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標(biāo)的，此外需警惕標(biāo)的回調(diào)風(fēng)險。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議
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