>> 上海證券-汽車與零部件行業(yè)周報：特斯拉計劃27年面向公眾銷售Optimus機器人，紅旗全固態(tài)電池首臺樣車下線-260127
| 上傳日期： |
2026/1/27 |
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| 387KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
仇百良，李煦陽 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場回顧
汽車板塊漲跌幅+2.20%，子板塊中汽車服務表現最佳。過去一周，Wind全部A股漲跌幅為+1.55%，申萬汽車漲跌幅為+2.20%，在31個申萬一級行業(yè)中排名第15位，處于中游位置。汽車行業(yè)各子板塊中汽車服務+6.87%、汽車零部件+3.93%、商用車+3.61%、摩托車及其他+1.34%、乘用車-1.65%。
申萬汽車行業(yè)中，漲跌幅前五位的公司為新坐標+36.30%、鐵流股份+32.97%、濰柴重機+27.97%、聯誠精密+24.75%、威唐工業(yè)+21.63%；漲跌幅后五位的公司為斯菱智驅-6.12%、恒帥股份-6.92%、交運股份-7.51%、至信股份-16.13%、科馬材料-30.03%。
汽車周度批發(fā)/零售量：根據乘聯會數據，2026年1月12日-1月18日，國內乘用車廠商日均批發(fā)量為5.12萬輛/天，同比-28.00%；國內乘用車廠商日均零售量為5.02萬輛/天，同比-22.00%。
主要觀點
乘聯分會：1月狹義乘用車零售預計180萬輛，新能源預計80萬輛。1月22日，據乘聯分會消息，初步推算1月狹義乘用車零售總市場預計180萬輛左右，環(huán)比降20.4%，同比增長0.3%，其中新能源零售80萬輛左右，滲透率44.4%。
寧德時代發(fā)布輕型商用車全場景解決方案，低溫版本采用行業(yè)首款量產鈉電池。1月22日，寧德時代發(fā)布天行II輕商行業(yè)全場景定制化系列解決方案。其中，輕商低溫版采用行業(yè)首款量產鈉電池。據公司業(yè)務負責人介紹，該款鈉電池45度電匹配中小VAN、小微卡多種車型，在零下30℃電芯完全凍透下，可即插即充；在零下40℃，電池依然保有90%可用電量。同期發(fā)布的還有城配運輸場景-輕商超充版，城際干線場景-輕商長續(xù)航版和末端城配&自備場景-輕商高溫超充版等，以適配不同應用場景。
馬斯克：計劃明年面向公眾銷售Optimus機器人。1月22日，特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克表示，可能在明年年底前向公眾出售Optimus機器人。馬斯克曾指出這家汽車制造商的未來將越來越依賴人形機器人。馬斯克周四在瑞士達沃斯的世界經濟論壇上表示，公司已在工廠中使用部分機器人執(zhí)行簡單任務。他預計，到2026年底Optimus將能夠“執(zhí)行更復雜的任務”。馬斯克說，只有當特斯拉“確信其擁有非常高的可靠性、非常高的安全性，并且功能范圍也非常廣泛”時，才會開始向公眾銷售。馬斯克的表態(tài)為這一未來業(yè)務線提供了更為明確的時間表。除了人工智能和自動駕駛以外，馬斯克也將其視為特斯拉未來發(fā)展的重點。
紅旗全固態(tài)電池首臺樣車下線。根據吉林發(fā)布，近日，中國一汽自主研發(fā)的紅旗全固態(tài)電池首臺樣車成功下線，標志著中國一汽在全固態(tài)電池技術領域正式邁入實車測試階段。該試制項目歷經470天集中攻關，在硫化物電解質、10Ah電芯性能、60Ah電芯工藝等關鍵環(huán)節(jié)取得一系列階段性突破。本次實現上車驗證的紅旗全固態(tài)電池66Ah電芯成功通過200℃極端熱濫用測試，硫化物電解質的離子電導率突破了10mS/cm的行業(yè)高水平閾值。紅旗全固態(tài)電池首臺樣車成功下線，標志著中國一汽在耐高壓模組封裝和系統(tǒng)輕量化集成等核心領域實現重要突破，為后續(xù)規(guī)模化量產奠定堅實的技術基礎。
投資建議
涉及智能化相關的整車、汽零企業(yè)；海外銷量具備潛力的整車企業(yè)；具備國產替代效應的零部件企業(yè)。
①整車建議關注：北汽藍谷。
?、诹悴考ㄗh關注：伯特利、銀輪股份、隆盛科技、保隆科技、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、滬光股份。
?、壑行∈兄到ㄗh關注：百合花、科捷智能。
風險提示
國內、外汽車銷量不及預期；新車型上市表現不及預期；供應鏈配套不及預期；智能化進程不及預期；零部件市場競爭激烈化。
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