>> 中信期貨-菜油菜粕現(xiàn)貨價格指標(biāo)解讀-260129
| 上傳日期： |
2026/1/29 |
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| 1608KB |
| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
劉麗芳，桂晨曦 |
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數(shù)據(jù)
關(guān)于JCI價格“中國:萊籽粕平均現(xiàn)貨價格”和“中國:菜籽油平均現(xiàn)貨價格”∶菜籽油價格在下午3:0O發(fā)布，即下午交易時段結(jié)束后;菜籽粕價格在下午1:30發(fā)布，即上午交易時段結(jié)束后。部分投資者可能對該數(shù)據(jù)指標(biāo)產(chǎn)生疑問，我們就此做出解答。
a)這些價格是相對于實(shí)際期貨合約的哪個價格確定的（前一日結(jié)算價，還是對應(yīng)交易時段結(jié)束時的價格）？
根據(jù)匯易網(wǎng)研究員反饋:兩個價格的采價方式為，選取價格采集地點(diǎn)的基差報價推算的現(xiàn)貨價格的均值。計(jì)算方式為:現(xiàn)貨價格=基差+期貨價格。期貨價格以當(dāng)時市場的主力合約價格為依據(jù)。得到現(xiàn)貨價格后再進(jìn)行取均值計(jì)算。
b)這些價格所對應(yīng)的期貨合約到期月份是哪些？
通常選用，1月，5月，9月到期的合約。主要原因是菜油，萊粕的期貨主力合約通常在01，05，09月份之間切換，其他月份合約因成交量和持倉量較主力合約明顯偏低，參考價值相對受限。
c)這些價格是否基于實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)貨交易進(jìn)行定價？鑒于發(fā)布時點(diǎn)并非在交易日結(jié)束時，我們能否了解這些現(xiàn)貨交易具體是在什么時間段內(nèi)發(fā)生的？
根據(jù)匯易網(wǎng)研究員反饋，他們采集的價格不是具體的現(xiàn)貨交易價格，詳細(xì)的定價機(jī)制為:菜油現(xiàn)貨價格以當(dāng)日期貨主力合約在10:30-11:00之間的隨機(jī)價格加上基差得到的價格，茱粕現(xiàn)貨價格以當(dāng)日期貨主力合約在11:30的收盤價格加上基差得到的價格;所以菜油，萊粕現(xiàn)貨平均價格主要以參考為主，實(shí)際現(xiàn)貨成交價格可能會隨著盤面波動，訂單量大小等因素有所調(diào)整。
風(fēng)險提示:以上信息為2026年1月28日與匯易網(wǎng)的溝通整理內(nèi)容，需注意后期是否存在變化。
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