>> 財通證券-量化｜模型最新結(jié)果展示-260206
| 上傳日期： |
2026/2/6 |
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| 859KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
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作者： |
孫彬彬，隋修平 |
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核心觀點
2026年2月5日，30y國債模型單日輸出概率10.57%，MA5為39.29%，模型觀點由震蕩轉(zhuǎn)為看多，自2025年10月30日模型輸出調(diào)整信號以來第一次出現(xiàn)MA5看多信號，此外前期30y國債新券由于收益率較高，導致中債估值收益率出現(xiàn)上行，也可能對模型造成一定影響。
3年AAA中短票模型仍然保持看多，自2025年12月8日以來看多信號已經(jīng)持續(xù)43個交易日。
10年國債模型于2月4日MA5從震蕩轉(zhuǎn)為看多，結(jié)束了自2025年12月以來的震蕩調(diào)整區(qū)間。前期10年模型雖然總體處于調(diào)整區(qū)間，但輸出概率始終不高，偶爾存在單日看多信號，因此持續(xù)處于震蕩調(diào)整。此外從前期利率下行的角度，我們增加了大行對7-10年國債買賣的因子，進一步豐富因子集。
2年國債模型近期波動較大，更多源于波段較小，沒有形成明顯趨勢，目前在2026年2月4日出現(xiàn)單日輸出概率翻多的現(xiàn)象，MA5也隨之步入震蕩區(qū)間。
黃金模型自2025年10月29日MA5轉(zhuǎn)為看多以來持續(xù)發(fā)出看多信號近3個月，在2026年1月25日出現(xiàn)單日調(diào)整信號，1月28日起步入震蕩調(diào)整區(qū)間，在最近3個交易日輸出概率又有一定上行，目前總體處于震蕩調(diào)整區(qū)間邊緣。
原油模型近期總體維持看多，2月2日的回撤導致模型邊際上輸出概率出現(xiàn)一定下行，但總體仍處于看多區(qū)間。
風險提示：模型失效風險；因子失效風險；數(shù)據(jù)質(zhì)量風險
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