>> 申萬宏源-上市公司重大資產(chǎn)重組、股權(quán)激勵計劃月度跟蹤(2026年1月)：重大資產(chǎn)重組助力產(chǎn)業(yè)鏈整合，增強公司一體化優(yōu)勢-260213
| 上傳日期： |
2026/2/13 |
大小： |
791KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
申萬宏源 |
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作者： |
牟瑾瑾，劉雅婧，王雪蓉 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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2024年，證監(jiān)會出臺《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革，服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》和《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，明確提出“更大力度支持并購重組”，提高監(jiān)管包容度，打開跨行業(yè)并購空間。同年，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司監(jiān)管指引第10號——市值管理》，鼓勵企業(yè)通過股權(quán)激勵等方式開展市值管理。
在系列政策的協(xié)同加持下，A股有望通過加速并購重組優(yōu)化資源配置，提升行業(yè)集中度，上市公司也將更積極推行股權(quán)激勵綁定核心人才，進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量。我們將對重大資產(chǎn)重組與股權(quán)激勵計劃開展月度跟蹤：
2026年1月發(fā)布重大資產(chǎn)重組情況：共發(fā)布11起計劃，以有色金屬行業(yè)公司居多，市值分布較為平均，有超七成目前處在董事會預(yù)案階段。篩選值得關(guān)注的公司：
案例一：2026年1月12日，湖南黃金披露擬通過發(fā)行股份方式購買黃金天岳、中南冶煉100%股權(quán)。目前處于董事會預(yù)案階段。本次交易，公司將同時整合金礦資源的采選與冶煉環(huán)節(jié)，增強一體化優(yōu)勢。彌補公司資源短缺的劣勢，補充黃金資源儲量。
案例二：2026年1月5日，盈方微擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式取得上海肖克利100%股份、富士德中國100%股份。目前處于董事會預(yù)案階段。本次交易，是對公司的半導(dǎo)體分銷業(yè)務(wù)的鞏固與強化，有助于提升盈利能力與市場競爭力。
另外，值得關(guān)注的案例在1月發(fā)布最新進(jìn)展，具體如下：
案例一：2024年12月23日，宏創(chuàng)控股披露通過發(fā)行股份購買山東魏橋鋁電有限公司等交易對方合計持有的山東宏拓實業(yè)有限公司(以下簡稱“宏拓實業(yè)”)100%股權(quán)。2026年1月9日，公司公告本次交易已完成。本次交易，公司從單一的鋁加工業(yè)務(wù)供應(yīng)商變身為涵蓋氧化鋁、電解鋁及鋁深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈大型公司。
案例二：2025年12月29日，紫光國微公告擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買南昌建恩半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資中心（有限合伙）等交易對方持有的瑞能半導(dǎo)體科技股份有限公司（以下簡稱“瑞能半導(dǎo)”）控股權(quán)或全部股權(quán)。2026年1月14日，公司公告購買瑞能半導(dǎo)100%股權(quán)。目前處于董事會預(yù)案階段。擬收購標(biāo)的為一體化功率半導(dǎo)體大型公司，技術(shù)與客戶優(yōu)勢顯著。本次交易，公司可補全產(chǎn)業(yè)鏈短板，多維協(xié)同提升綜合競爭力。
2026年12月發(fā)布的股權(quán)激勵計劃：機械設(shè)備行業(yè)的發(fā)布數(shù)量居于前列，從激勵總數(shù)占當(dāng)期總股本的比例來看，大多數(shù)集中于1%至2%區(qū)間。篩選出值得關(guān)注的公司，列示于表2，供投資者參考。
風(fēng)險提示：重大資產(chǎn)重組存在投資風(fēng)險，股權(quán)激勵計劃存在不確定性，并購后資產(chǎn)整合不及預(yù)期。
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