>> 國盛證券-量化周報：上證50確認日線級別下跌-260308
| 上傳日期： |
2026/3/8 |
大?。?/td>
| 1903KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
劉富兵,沈芷琦,周君睿 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
上證50確認日線級別下跌。本周（ 3.2-3.6），大盤震蕩下行，上證指數(shù)全周收跌0.93%。在此背景下，上證50、醫(yī)藥、計算機、家電、商貿零售、消費者服務紛紛確認日線級別下跌。當下，我們認為市場大概率正在構筑日線級別的頂部，理由如下：1、上證指數(shù)的上漲日線已經創(chuàng)出新高，并且走出了3浪結構，上漲已基本完整；2、上證50確認日線級別下跌，歷史數(shù)據表明上證指數(shù)和滬深300跟隨的概率較高；3、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50即將確認日線級別下跌；4、幾個行業(yè)紛紛確認下跌意味著醫(yī)藥、消費、科技大概率要進入休整期。因此，后續(xù)我們對投資者的操作建議是逢高減倉，防御為主。行業(yè)方面，農業(yè)、電力近期表現(xiàn)相對強勢，可以關注，有色、石油、化工、煤炭等資源順周期板塊大概率也會有階段性表現(xiàn)。中期來看，上證指數(shù)、上證50、滬深300、中證500、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50紛紛確認周線級別上漲，而且在日線上只走出了3浪，中期牛市只進行到上半場；此外，已有27個行業(yè)處于周線級別上漲中，且18個行業(yè)周線上漲走了1-3浪結構，因此我們認為本輪牛市是個普漲格局。中期對于投資者而言，仍然可以逆勢布局。
A股景氣指數(shù)觀察。截至2026年3月6日，A股景氣指數(shù)為18.63，相比2023年底上升13.21，當前處于上升周期中。
A股情緒指數(shù)觀察。當前A股情緒見底指數(shù)信號：空，A股情緒見頂指數(shù)信號：空，綜合信號為：空。
指數(shù)增強組合本周表現(xiàn)不錯。中證500增強組合跑贏基準1.04%，滬深300增強組合跑贏基準0.39%。
風格上，當前盈利因子占優(yōu)。從純因子收益來看，本周石油石化、煤炭、電力設備等行業(yè)因子相對市場市值加權組合跑出較高超額收益，傳媒、保險、有色金屬等行業(yè)因子回撤較多；風格因子中，盈利因子超額收益較高，非線性市值呈較為顯著的負向超額收益。從近期因子表現(xiàn)來看，高盈利股表現(xiàn)優(yōu)異，市值、殘差波動率等因子表現(xiàn)不佳。
風險提示：量化周報觀點全部基于歷史統(tǒng)計與量化模型，存在歷史規(guī)律與量化模型失效的風險。
|
|
