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>> 招商期貨-金工股票策略環(huán)境監(jiān)控周報(bào):寬基指數(shù)多數(shù)下跌,基差持續(xù)走闊下中性建倉(cāng)窗口或?qū)嚎s-260308
上傳日期:   2026/3/8 大?。?/td>   4374KB
格式:   pdf  共44頁(yè) 來(lái)源:   招商期貨
評(píng)級(jí):   -- 作者:   王昊昇
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從寬基指數(shù)來(lái)看,截至2026-03-06,本周中證紅利上漲0.58%,滬深300指數(shù)下跌1.07%,中證A500下跌1.78%,中證全指指數(shù)下跌2.28%,中證2000指數(shù)下跌3.00%,中證500指數(shù)下跌3.44%,中證1000指數(shù)下跌3.64%。從Barra風(fēng)格因子來(lái)看,截止2026-03-06,本周收益最好的3個(gè)風(fēng)格因子為動(dòng)量,盈利,價(jià)值,分別為0.48%,0.48%,0.03%;表現(xiàn)最差的3個(gè)風(fēng)格因子為中盤(pán),殘差波動(dòng)率, BETA,分別為-0.34%, -0.34%, -0.70%。從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看,本周寬基指數(shù)多數(shù)下跌,市場(chǎng)明顯分化,成長(zhǎng)周期板塊集體回調(diào),大盤(pán)價(jià)值表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降。
  國(guó)際方面,中東地緣沖突仍存在不確定性,國(guó)內(nèi)方面,“兩會(huì)”定調(diào)穩(wěn)健,未來(lái)一個(gè)月或?qū)⑦M(jìn)入政策驗(yàn)證期,受中東地區(qū)影響,短期內(nèi)市場(chǎng)或?qū)⒄鹗幭滦?,中長(zhǎng)周期來(lái)看,多頭策略仍建議把握科技和周期資源兩條主線;股指期貨方面,目前IF,IC,IM基差進(jìn)一步走闊,基差水平已回歸正常區(qū)間,中性低成本建倉(cāng)窗口開(kāi)始?jí)嚎s,疊加中性超額環(huán)境偏差,倉(cāng)位上建議平配或減配。
  本周寬基指數(shù)多數(shù)下跌、波動(dòng)率普遍上升。市場(chǎng)活躍度處于中高位置,本周有22.6%的行業(yè)獲得正收益。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:因子失效,模型失效,市場(chǎng)主流策略偏移,請(qǐng)投資者謹(jǐn)慎參考。
 
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