>> 華創(chuàng)證券-計算機行業(yè)重大事項點評：OpenClaw爆火，定義開源Agent新范式-260309
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事項：
近日，OpenClaw現(xiàn)象級爆火，上線100天沖上GitHub軟件項目星標(biāo)榜歷史第一。
評論：
OpenClaw爆發(fā)定義Agent新范式，人人都有“賈維斯”走進(jìn)現(xiàn)實。OpenClaw是由奧地利開發(fā)者Peter Steinberger于2025年底創(chuàng)建、2026年1月正式命名的開源本地化AI智能體框架。截至2026年3月，其在GitHub上的星標(biāo)數(shù)已接近25萬，成為史上增長最快的開源AI項目之一。與傳統(tǒng)云端AI不同，OpenClaw運行于用戶本地設(shè)備，通過本地網(wǎng)關(guān)處理請求，數(shù)據(jù)永不上傳第三方服務(wù)器，實現(xiàn)"隱私優(yōu)先、自主可控"的核心理念。其爆火源于填補了傳統(tǒng)AI"只說不做"的執(zhí)行鴻溝，讓AI從被動問答走向主動執(zhí)行。我們認(rèn)為：OpenClaw以開源路徑重構(gòu)了AIAgent的權(quán)屬關(guān)系，將智能體所有權(quán)從云廠商返還給用戶，標(biāo)志著AI產(chǎn)業(yè)從"中心化服務(wù)"向"去中心化能力"的范式轉(zhuǎn)移，并真正實現(xiàn)了AIAgent開源與平權(quán)，讓每一個人可以擁有一個AI助理。
由模型到Agent，2026年“DeepSeek時刻”驅(qū)動Token海量增長。OpenClaw的爆發(fā)引發(fā)上下游產(chǎn)業(yè)鏈連鎖反應(yīng)。2026年3月2日至8日，OpenRouter數(shù)據(jù)顯示，平臺調(diào)用量排名前五的模型中，有三款來自中國廠商，分別為MiniMax的M2.5、月之暗面的Kimi K2.5以及DeepSeek的V3.2。這三款模型合計貢獻(xiàn)了Top5總調(diào)用量的65%，Token消耗量約達(dá)13.7T，同比實現(xiàn)高增。我們認(rèn)為，這一現(xiàn)象表面看是用戶規(guī)模與使用時長的增長，但其背后更深層次的驅(qū)動力，是用戶對AI使用模式的根本性轉(zhuǎn)變。AI角色正在從一個提供簡單信息、進(jìn)行日常閑聊的“問答工具”，進(jìn)化為能夠深度參與工作流、處理復(fù)雜任務(wù)的Agent“生產(chǎn)力工具”。
推理需求爆發(fā)，模型、AIInfra充分受益，AINative應(yīng)用將重構(gòu)。算力端，龍芯中科推出的3B6000M“小盒子”成功落地，率先將OpenClaw的能力部署到國產(chǎn)終端設(shè)備中，推動了自主算力架構(gòu)在邊緣場景的應(yīng)用；浪潮信息基于元腦x86服務(wù)器完成了系統(tǒng)級壓力測試，在192核/384線程配置下，單機可穩(wěn)定運行96路Agent實例，為大模型應(yīng)用提供了堅實的算力支撐；AMD則推出銳龍AIMax+395處理器，憑借128GB的統(tǒng)一內(nèi)存架構(gòu)，有效突破了本地大模型運行的顯存瓶頸；云廠端，阿里云上線OpenClaw全套云服務(wù)，騰訊輕量云Lighthouse一周內(nèi)迭代推出可視化配置面板，開發(fā)者數(shù)量突破10萬；模型端，月之暗面推出Kimi Claw平臺，MiniMax發(fā)布MaxClaw產(chǎn)品覆蓋多端場景。AIInfra：海天瑞聲直接受益于多模態(tài)訓(xùn)練數(shù)據(jù)需求激增，星環(huán)科技憑借分布式數(shù)據(jù)庫成為智能體記憶系統(tǒng)核心基礎(chǔ)設(shè)施，海量數(shù)據(jù)則依托企業(yè)級數(shù)據(jù)庫底座構(gòu)建多元數(shù)據(jù)模型融合的核心能力；應(yīng)用端，AINative有望充分受益，包括AI+工業(yè)、AI4S等護(hù)城河場景，將得到更一步強化。我們認(rèn)為：OpenClaw正從單一開源項目演變?yōu)轵?qū)動硬件升級、云服務(wù)重構(gòu)、終端創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)級引擎，其引發(fā)的算力需求結(jié)構(gòu)性遷移將重塑AI基礎(chǔ)設(shè)施競爭格局——CPU并發(fā)調(diào)度能力與統(tǒng)一內(nèi)存架構(gòu)成為新核心競爭力，而云廠商通過"一鍵部署"搶占Agent時代入口，由智能體點燃的產(chǎn)業(yè)革命才剛剛拉開序幕。
投資建議：建議關(guān)注AI細(xì)分景氣方向：國產(chǎn)算力：寒武紀(jì)、海光信息、沐曦、摩爾線程、龍芯中科、景嘉微、品高股份、中科曙光、工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息；云與AIDC：阿里巴巴、深信服、潤澤科技、奧飛數(shù)據(jù)、金山云、光環(huán)新網(wǎng)、英維克、寶信軟件、高瀾股份、申菱環(huán)境、四方股份等；模型端：Minimax、智譜、科大訊飛；AI+工業(yè)：?？低?、中控技術(shù)、索辰科技、鼎捷數(shù)智、容知日新等；AIInfra：達(dá)夢數(shù)據(jù)、星環(huán)科技、海量數(shù)據(jù)、海天瑞聲、范式智能；AI4S/AI+醫(yī)療：華蘭股份、英矽智能、晶泰控股、九安醫(yī)療、訊飛醫(yī)療科技等；AI+Coding：卓易信息。
風(fēng)險提示：技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期；模型落地不及預(yù)期；商業(yè)落地不及預(yù)期。
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