>> 東吳證券-電力設(shè)備行業(yè)跟蹤周報：儲能鋰電景氣上行、歐洲海風(fēng)北美缺電持續(xù)-260316
| 上傳日期： |
2026/3/16 |
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| 4278KB |
| 格式： |
pdf 共50頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾朵紅,阮巧燕 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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投資要點
電氣設(shè)備11620上漲4.55%，表現(xiàn)強于大盤。（本周，3月9日-3月13日，下同），風(fēng)電漲12.9%，光伏漲8.21%，鋰電池漲5.37%，發(fā)電設(shè)備漲5.21%，電氣設(shè)備漲4.55%，新能源汽車漲0.91%，核電跌0.86%。漲幅前五為博眾精工、佛塑科技、節(jié)能風(fēng)電、通裕重工、大金重工；跌幅前五為廈門鎢業(yè)、科泰電源、東方電氣、南風(fēng)股份、四方股份。
行業(yè)層面：儲能：十五五規(guī)劃：大力發(fā)展新型儲能，完善靈活性電源參與系統(tǒng)調(diào)節(jié)的價格政策；德國EEG2027草案：對新安裝的25kw及以下小型光伏設(shè)施停止發(fā)放固定上網(wǎng)電價；蒙西獨立儲能調(diào)頻：調(diào)頻時電費損失可獲量價補償，里程出清上限15元/MW；山西200MW/101.1MWh飛輪混合儲能（一期）EPC中標(biāo)結(jié)果公示；廣東獨立儲能2025：日前現(xiàn)貨價差0.152元/kWh，實時市場價差0.146元/kWh。人形機器人：Figure 03人形機器人驚艷亮相，全自主作業(yè)時長翻倍；多家人形機器人企業(yè)亮相AWE2026。電動車：中汽協(xié)：2月電動車銷量76.5萬輛，同環(huán)比-14%/-19%，出口28萬輛，同環(huán)比+115%/-7%；乘聯(lián)會：2月電動乘用車零售46.4萬輛，同環(huán)比-32%/-22%；2月國內(nèi)電池產(chǎn)量142gwh，同環(huán)比+41%/-16%，動力裝機26gwh，同環(huán)比25%/-37%,單車帶電量75.9kwh，同比+52%；2月儲能電池銷量39gwh，同環(huán)比+67%/-16%；2月商用車銷量4.4萬輛，同環(huán)比-10%/-33%，電動重卡銷量0.7萬輛，同環(huán)比-14%/-56%；2月智利LCE出口3.4萬噸，同環(huán)比+56%/-14%；美國決定不對中國產(chǎn)負(fù)極加征雙反關(guān)稅；蔚來在上海成立新公司專注固態(tài)電池研發(fā)；瑞浦蘭鈞意大利國際可再生能源展簽下8.3GWh儲能系統(tǒng)訂單；極氪開始邀約更換電池；首期總投資32億元，國軒高科落子江西贛州；天賜材料擬投建年產(chǎn)100萬噸鐵源及30萬噸磷酸鐵項目，總投資不超21億；寧德時代再砸48億，廈門成為"寧王"新寵；三井金屬載體銅箔再體檢12%。市場價格及周環(huán)比：碳酸鋰：國產(chǎn)99.5% 15.00萬/噸，+0.05萬/噸，+0.3%；工業(yè)級SMM 15.45萬/噸，+0.27萬/噸，+1.8%；電池級SMM15.80萬/噸，+0.28萬/噸，+1.8%；正極：鈷酸鋰SMM 40.65萬/噸，+0.00萬/噸，+0.0%；磷酸鐵鋰-動力SMM 5.57萬/噸，+0.09萬/噸，+1.7%；金屬鋰：SMM 80.00萬/噸，+0.0萬/噸，+0.0%；氫氧化鋰：國產(chǎn)SMM 15.1萬/噸，-0.07萬/噸，-0.5%；電池：圓柱18650-2500mAh 6.35元/支，+0.00元/支，+0.0%；方形-鐵鋰SMM 0.397元/wh，+0.002元/wh，+0.5%；隔膜濕法/國產(chǎn)SMM 1.41元/平，+0.00元/平，+0.0%；前驅(qū)體：四氧化三鈷SMM 36.65萬/噸，+0.00萬/噸，+0.0%；六氟磷酸鋰：SMM 11.1萬/噸，-0.65萬/噸，-5.5%。新能源：推動“算力+儲能”融合，超聚變與云儲新能源達成戰(zhàn)略合作；國家電投云南分公司四排山光伏項目（二期）EPC中標(biāo)結(jié)果公示；中國電建簽訂139億海外光儲項目EPC合同；內(nèi)蒙古京能準(zhǔn)旗新能源600MW光伏EPC中標(biāo)候選人公示。本周硅料48.00元/kg，環(huán)比-4.00%；N型210R硅片1.18元/片，環(huán)比-1.67%；N型210硅片1.35元/片，環(huán)比-3.57%；雙面Topcon182電池片0.42元/ W，環(huán)比-4.55%；雙面Topcon182組件0.88元/ W，環(huán)比+0.00%；光伏玻璃3.2mm/2.0mm 17.50/10.25元/平，環(huán)比0.00%/0.00%。風(fēng)電：我國《第十五個五年規(guī)劃綱要》正式發(fā)布，在渤海、黃海、東海、南海海域建設(shè)海上風(fēng)電基地，規(guī)范有序推進深遠海風(fēng)電開發(fā)，海上風(fēng)電累計并網(wǎng)裝機規(guī)模達到1億千瓦以上。英國工黨近日做出重要決策，正式廢除針對風(fēng)力渦輪機組件的33項進口關(guān)稅，將于4月1日生效。本周招標(biāo)0.28GW：陸上0.28GW/海上0GW；本周開/中標(biāo)均價：陸風(fēng)（含塔筒）2058.59元/KW。本月招標(biāo)：0.28GW，同比+0.38%：陸上0.28GW，同比+38.40%，海上0GW，同比-100%。26年招標(biāo)：9.16GW，同比-20.59%：陸上9.16GW/海上0GW，同比-14.28%/同比-100%。本月開標(biāo)均價：陸風(fēng)1610.10元/KW，陸風(fēng)（含塔筒）2058.59元/KW。電網(wǎng)：大同—懷來—天津南1000千伏特高壓交流工程（冀北段）全面復(fù)工。
公司層面：寧德時代：公司25年歸母凈利722億元，同比+42.3%，扣非凈利645億元，同比+43%。天賜材料：公司25年歸母凈利13.6億元，同比+181.4%，扣非凈利13.6億元，同比+256.3%。大金重工：25年凈利11.03億元，同比+1323%。璞泰來：公司25年歸母凈利23.6億元，同比+98.1%，扣非凈利22.2億元，同比+108.8%；擬投資2.97億美元在馬來西亞建設(shè)年產(chǎn)5萬噸鋰離子電池負(fù)極材料生產(chǎn)基地。珠海冠宇：2026年1-2月營收預(yù)計同增45%至54%，達到22.06億至23.47億元。三星醫(yī)療：子公司三星瑞典與荷蘭Enexis電力局簽訂變壓器框架合同，金額約1.17億歐元（約合9.49億元人民幣）。先惠技術(shù)：公司及子公司與寧德時代及其控股子公司簽訂約9.45億元日常經(jīng)營銷售合同。邁為股份：擬投資35億元在吳江建設(shè)“鈣鈦礦疊層電池成套裝備項目”；子公司宸微設(shè)備擬投資15億元在吳江建設(shè)“半導(dǎo)體裝備研發(fā)制造項目”。藏格礦業(yè)：25年歸母凈利潤38.5億元，同比+49.3%。通威股份：公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買段雍、海南
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