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萬家基金喬亮：美國斯坦福大學(xué)工商管理博士，曾任美國巴克萊國際投資管理公司投資部基金經(jīng)理，加拿大退休基金國際投資管理公司量化投資部基金經(jīng)理，南方基金管理有限公司數(shù)量化投資部投資經(jīng)理，通聯(lián)數(shù)據(jù)股份公司聯(lián)合創(chuàng)始人、首席投資官，上海尋乾資產(chǎn)管理有限公司投資總監(jiān)、總經(jīng)理，巨杉(上海)資產(chǎn)管理有限公司量化投資部投資總監(jiān)等職。2019年7月入職萬家基金，現(xiàn)任公司首席量化投資官、基金經(jīng)理，歷任公司總經(jīng)理助理、量化投資部總監(jiān)(兼)、副總經(jīng)理。截至2025Q4，喬亮在管基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)11只，規(guī)模合計(jì)64.04億元。
　　喬亮所帶領(lǐng)的萬家量化團(tuán)隊(duì)的投資框架核心在于構(gòu)建一套科學(xué)、系統(tǒng)、可迭代的量化投資體系，以追求持續(xù)穩(wěn)健的超額收益為目標(biāo)。該體系以多因子選股模型為基礎(chǔ)，結(jié)合自建的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模型、組合優(yōu)化系統(tǒng)以及收益風(fēng)險(xiǎn)歸因系統(tǒng)，形成覆蓋投前、投中、投后的全流程量化管理閉環(huán)。整體來看，該投資框架具備三大特點(diǎn)：一是因子體系的廣度與深度兼具，二是風(fēng)險(xiǎn)控制的精細(xì)化與系統(tǒng)化，三是策略迭代的自適應(yīng)能力。
　　萬家量化采用“雙重增強(qiáng)主動(dòng)量化策略”，以求長期戰(zhàn)勝偏股基金指數(shù)。其核心邏輯分為兩個(gè)維度：1）首先，通過量化算法構(gòu)建“優(yōu)秀權(quán)益基金持倉指數(shù)”：萬家量化并非直接復(fù)制全部基金的持倉，而是通過量化手段構(gòu)建能夠代表“全市場優(yōu)秀主動(dòng)權(quán)益基金整體選股偏好”的持倉指數(shù)；2）其次，在該指數(shù)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步挖掘超額收益來源：核心目標(biāo)是在不顯著偏離基準(zhǔn)持倉風(fēng)格的前提下，通過多維度的因子信號進(jìn)一步優(yōu)化個(gè)股選擇，挖掘超越主動(dòng)基金集體共識的額外超額收益。
　　萬家量化睿選與萬家元貞量化選股長期表現(xiàn)均領(lǐng)先于885001：1）萬家量化睿選：2022年以來截至2026/2/28，產(chǎn)品取得38.23%的累計(jì)回報(bào)，較885001同期的3.51%有顯著超額；2）萬家元貞量化選股：2023/6/30至2026/2/28區(qū)間內(nèi)，產(chǎn)品取得47.65%的累計(jì)回報(bào)，領(lǐng)先885001同期表現(xiàn)（31.15%）。兩只產(chǎn)品近一年及兩年的超額業(yè)績動(dòng)量均處于主動(dòng)權(quán)益基金中的領(lǐng)先水平。
　　萬家元貞量化選股產(chǎn)品特征分析：1）投資策略特征：高換手+低集中度，持倉沒有過度市值下沉操作：即使在產(chǎn)品偏好小市值風(fēng)格的環(huán)境下，基金產(chǎn)品也沒有做過度市值下沉；2）持倉行業(yè)分布：各期全持倉行業(yè)分布適度偏離885001：產(chǎn)品在行業(yè)分布上貼近指數(shù)的底層行業(yè)分布，但也有一定比例的偏離，且各期的偏離方向也有顯著區(qū)別；3）收益拆分：收益來源多樣，交易、行業(yè)配置均能貢獻(xiàn)超額：交易能夠貢獻(xiàn)部分超額收益，行業(yè)配置、資產(chǎn)配置也有少部分超額收益貢獻(xiàn)，25年以來選股也貢獻(xiàn)部分超額。
　　風(fēng)險(xiǎn)揭示與聲明：本報(bào)告數(shù)據(jù)均來自公開信息，不涉及對未來走勢的預(yù)測。本報(bào)告不涉及基金評價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對基金公司、基金經(jīng)理、基金產(chǎn)品的推薦。閱讀本報(bào)告時(shí)，投資者需結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，充分理解基金產(chǎn)品波動(dòng)、基金經(jīng)理個(gè)人長期投資風(fēng)格、歷史業(yè)績、選股能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，對基金業(yè)績可能造成的影響。報(bào)告內(nèi)容僅供參考，投資者需特別關(guān)注官方基金披露信息。