>> 光大證券-高端制造行業(yè)周報2026年第13周：特斯拉展示Optimus 3最新進展，鼎泰高科計劃50億元投資擴產-260329
| 上傳日期： |
2026/3/29 |
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pdf 共10頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
黃帥斌,陳奇凡,莊曉波 |
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一、人形機器人：
特斯拉Optimus全力沖刺量產，初期目標年產百萬臺。3月25日，特斯拉發(fā)布Optimus最新視頻，首次集中展示了機器人的減速齒輪箱、靈巧手等核心硬件設計及研發(fā)環(huán)境。馬斯克隨宣布Optimus 3有望于2026年夏季啟動生產，初期年產能目標為100萬臺。與此同時，特斯拉于3月25日發(fā)布專項招聘公告，在美國設施內同步開放逾100個Optimus相關職位，涵蓋人工智能、工程及制造三大領域，招聘規(guī)模創(chuàng)歷史新高。
艾利特機器人完成6億元D+輪融資。3月25日，艾利特機器人宣布完成6億元人民幣D+輪融資。本輪投資方包括多家AIDC產業(yè)鏈CVC基金、Lavender Hill CapitalPartners（LHCP）、達晨財智、元禾控股、園豐資本、鄭州具身智能產業(yè)基金。融資將投入“一腦多形”戰(zhàn)略，即以統(tǒng)一的智能體技術驅動協(xié)作機器人、復合機器人、類人形機器人等多形態(tài)產品。
亞馬遜收購Fauna Robotics。3月25日，據(jù)報道亞馬遜已于上周正式完成對紐約人形機器人初創(chuàng)企業(yè)Fauna Robotics的收購，這是繼收購物流機器人公司Rivr后，亞馬遜在一周內落下的第二筆機器人領域并購。Fauna Robotics團隊約50人，此前已融資至少3000萬美元。其主打產品Sprout高約107厘米，支持自然語言交互，可完成擬人動作，還能隨時間建立記憶。目前版本售價5萬美元，采用NVIDIAJetson Orin平臺。
具身智能領域首個行業(yè)標準正式發(fā)布。3月26日，中國信息通信研究院聯(lián)合40余家單位共同起草的具身智能領域首個行業(yè)標準正式發(fā)布，該標準為具身智能領域構建了統(tǒng)一基準測試框架，標志著具身智能評測邁入“有標可依”的新階段。據(jù)了解，這項標準聚焦人工智能關鍵基礎技術和具身智能基準測試方法，同時明確了具身智能系統(tǒng)框架和能力要求，將于2026年6月1日正式實施。
上汽集團實現(xiàn)人形機器人量產線應用。3月27日，上汽集團首位具身智能人形機器人員工——“能仔1號”正式在別克至境E7電池量產線上崗。這是上汽集團首個、中國汽車行業(yè)首批真正投入量產產線應用的人形機器人案例。“能仔1號”由上汽通用與智元機器人聯(lián)合研發(fā)，后者是上汽金控投資的明星企業(yè)之一。此次合作是制造業(yè)標桿企業(yè)智能制造追求與頭部具身智能企業(yè)技術攻堅的深度融合，為行業(yè)探索人形機器人量產應用提供了可復制、可推廣的實踐范本。
知行機器人連續(xù)完成兩輪近億元融資。3月27日，據(jù)報道知行機器人已完成B+、B++輪融資，兩輪融資累計近億元。知行機器人成立于2018年，已推出智能手全系列產品矩陣，負載能力覆蓋0.1kg至150kg，是國內產品譜系最全的末端執(zhí)行器廠商之一。本輪融資由山東威達領投，國興投資、蕪湖科創(chuàng)和上海天使會等機構跟投，翊榮資本擔任長期獨家財務顧問，資金將主要用于產品研發(fā)、數(shù)據(jù)采集以及全球市場拓展。
投資建議：2025年，伴隨著國內外一系列事件催化，機器人產業(yè)在競爭格局、供應鏈、技術路線等方面實現(xiàn)了初步收斂。展望2026年，行業(yè)有望步入“量產”與“資本化”推動的下一階段。短期看，2026Q1，特斯拉Optimus V3有望正式推出，產業(yè)鏈內有望落地一系列定點與小批量訂單；遠期看，馬斯克提出Optimus的27年底公開銷售預期，將在2026年第二季度結束前停產Model S和Model X，美國弗里蒙特工廠將被“改造為年產100萬臺Optimus機器人的生產線”。人形機器人商業(yè)化進程加快，我們堅定看好人形機器人產業(yè)，頭部確定性標的具備投資機會，基于當前硬件技術路線與各廠商進展，建議關注：1）高復雜度靈巧手的功能實現(xiàn)：兆威機電、鳴志電器、雷賽智能、豐立智能、浙江榮泰、晶華新材、福萊新材、南山智尚、恒輝安防、太力科技、駿鼎達、征和工業(yè)、德昌電機控股；2）絲杠量產與降本：恒立液壓、新劍傳動（未上市）、嶸泰股份、力星股份、北特科技、震?？萍?、五洲新春、浙海德曼、華辰裝備、津上機床中國；3）減速器產業(yè)鏈：綠的諧波、中大力德、昊志機電；4）六維力傳感器：安培龍、金楊精密、凌云股份、鉑力特；5）精密注塑與MIM：唯科科技、恒勃股份。
二、北美AI產業(yè)鏈
2.1數(shù)據(jù)中心級（AI電力）
英偉達、Emerald AI聯(lián)手六大電力巨頭共推“算電協(xié)同”打造新一代AI工廠。3月23日，據(jù)報道英偉達與Emerald AI正聯(lián)合美國電力公司AES發(fā)電(AES.US)、Constellation Energy(CEG.US)、Invenergy、新紀元能源(NEE.US)、NscaleEnergy & Power以及Vistra(VST.US)，共同推進新一代AI工廠建設。這類工廠不僅能夠更快接入電網，還將作為靈活的能源資產，為電網提供支撐。新一代AI工廠將采用英偉達Vera Rubin DSXAI工廠參考設計，該設計包含DSXFlex軟件庫，可實現(xiàn)AI工廠與電網服務的高效對接。
第三屆青海綠色算力產業(yè)發(fā)展推介會在京舉行。3月27日，以“搶抓算電協(xié)同新機遇打造西算東用新標桿”為主題的第三屆青海綠色算力產業(yè)發(fā)展推介會在北京舉行。國家數(shù)據(jù)局副局長夏冰在青海綠色算力產業(yè)推介會上指出，中國已建成全球最
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