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零部件本周復(fù)盤總結(jié)：本周SW汽零指數(shù)-0.76%（2026年初至今-7.98%），在SW汽車中排名第4；以2010年2026.3.27數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，最新交易日SW汽零PE(TTM)處于歷史的70.95%分位；PB(LF)處于歷史的63.54%分位。
　　機(jī)器人本周復(fù)盤總結(jié)：本周萬(wàn)得機(jī)器人指數(shù)-0.68%（2026年初至今-10.55%），較SW汽零超額收益為+0.07%；最新交易日萬(wàn)得機(jī)器人PE(TTM)處于2025年以來的18.79%分位，PB(LF)處于2025年以來的26.60%分位。當(dāng)前人形機(jī)器人交易熱度已跌至2025年以來的冰點(diǎn)。
　　核心覆蓋標(biāo)的周度變化：1）【敏實(shí)集團(tuán)】2025年收入&歸母凈利同比分別+11.19%/+16.08%；2）【繼峰股份】2025年收入&歸母凈利同比分別+2.37%/+180.03%；3）【福達(dá)股份】2025年收入&歸母凈利同比分別+20.66%/+70.87%；4）【岱美股份】再獲高新技術(shù)企業(yè)證書，15%所得稅稅率延續(xù)至2025-2027年；5）【亞普股份】 2025年收入&歸母凈利同比分別+13.09%/+5.62%。
　　已覆蓋標(biāo)的中本周表現(xiàn)前五名為：【威邁斯】+4.63%、【岱美股份】+4.26%、【新泉股份】+3.45%、【新坐標(biāo)】+3.26%、【福達(dá)股份】+2.64%。
　　本周大事：1）Optimus再發(fā)相關(guān)視頻；2）Figure AI走進(jìn)白宮；3）雷軍在微博披露小米靈巧手最新進(jìn)展。
　　投資建議：1）零部件—尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)：優(yōu)選產(chǎn)品型公司+內(nèi)生外延切入高價(jià)值賽道提高ASP的公司+優(yōu)先布局歐洲/北美/東南亞產(chǎn)能的潛在龍頭型公司；2）機(jī)器人—尋找確定性機(jī)會(huì)：馬斯克稱Optimus V3預(yù)計(jì)于26Q1發(fā)布，當(dāng)前板塊進(jìn)入春季躁動(dòng)期，2026需關(guān)注V3訂單落地時(shí)間節(jié)點(diǎn)及國(guó)內(nèi)如小鵬、宇樹、智元等廠商的應(yīng)用端落地。具體來看：1）EPS維度推薦福耀玻璃、星宇股份、敏實(shí)集團(tuán)、均勝電子、星源卓鎂，關(guān)注新泉股份；2）PE維度，推薦拓普集團(tuán)、均勝電子、雙環(huán)傳動(dòng)、敏實(shí)集團(tuán)、銀輪股份、飛龍股份，關(guān)注亞普股份、岱美股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：地緣政治不確定性風(fēng)險(xiǎn)增大；全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度低于預(yù)期；新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)度低于預(yù)期。