>> 國(guó)金證券-ETF謀勢(shì)：科創(chuàng)債ETF規(guī)模結(jié)束十連跌-260330
| 上傳日期： |
2026/3/30 |
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| 1042KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)金證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
尹睿哲,李豫澤,胡依林 |
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上周（3/23-3/27）債券型ETF資金凈流入215億元，信用債ETF、利率債ETF、可轉(zhuǎn)債ETF分別凈流入197億元、凈流入31億元、凈流出13億元。業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，信用債ETF、利率債ETF、可轉(zhuǎn)債ETF累計(jì)單位凈值周度漲跌幅分別為+0.06%、+0.12%、+1.02%。
發(fā)行進(jìn)度跟蹤：
上周無(wú)新發(fā)行債券ETF。
存量產(chǎn)品跟蹤：
截止2026年3月27日，利率債ETF、信用債ETF、可轉(zhuǎn)債ETF流通市值分別為1304億元、4011億元、728億元，信用債ETF規(guī)模占比為66%。其中，海富通中證短融ETF、博時(shí)可轉(zhuǎn)債ETF流通市值位居前二，分別為914億元、607億元。相較于上周，利率債ETF、信用債ETF、可轉(zhuǎn)債ETF流通市值分別增加33億元、增加183億元、減少5億元，上周規(guī)模增加較為明顯的產(chǎn)品包括嘉實(shí)中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF、海富通中證短融ETF、南方中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF等，分別增加62億元、43億元、33億元。從信用債ETF來(lái)看，基準(zhǔn)做市信用債ETF、科創(chuàng)債ETF流通市值分別為1009億元、2775億元，較上周分別增加5億元、123億元，其中科創(chuàng)債ETF規(guī)模結(jié)束十連跌。
ETF業(yè)績(jī)跟蹤：
上周利率債ETF、信用債ETF累計(jì)單位凈值分別收于1.19、1.03。得益于中短端票息資產(chǎn)在供給收縮下形成的稀缺支撐，以及理財(cái)“資產(chǎn)搬家”與公募基金持續(xù)承接共同構(gòu)成的需求托底，在近期市場(chǎng)高波動(dòng)的環(huán)境中，信用債并未明顯跟隨失衡，反而維持了偏強(qiáng)的扛跌性。從累計(jì)回報(bào)情況來(lái)看，基準(zhǔn)做市信用債ETF成立以來(lái)回報(bào)率邊際攀升至1.89%，科創(chuàng)債ETF成立以來(lái)回報(bào)率上行至0.85%。
升貼水率跟蹤：
上周信用債ETF、利率債ETF、可轉(zhuǎn)債ETF升貼水率均值分別為-0.03%、-0.01%、-0.10%，信用債ETF平均交易價(jià)格低于基金單位凈值，配置情緒偏低。具體來(lái)看，基準(zhǔn)做市信用債ETF和科創(chuàng)債ETF周度升貼水率均值分別為-0.07%、-0.03%，貼水率延續(xù)收斂。
換手率跟蹤：
上周換手率可轉(zhuǎn)債ETF＞利率債ETF＞信用債ETF，可轉(zhuǎn)債ETF周度換手率改善至155%，利率債、信用債ETF周度換手率分別小幅回落至144%、96%。具體產(chǎn)品上，華夏上證基準(zhǔn)做市國(guó)債ETF、國(guó)泰中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF、海富通上證5年期地方政府債ETF等產(chǎn)品換手率較高。
風(fēng)險(xiǎn)提示
信用事件沖擊債市；政策預(yù)期不確定性
注：基金相關(guān)信息及數(shù)據(jù)僅作為基金研究使用，不作為募集材料或者宣傳材料；本文涉及所有基金歷史業(yè)績(jī)均不代表未來(lái)表現(xiàn)。
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