>> 平安證券-2026年一季度基金投顧投端跟蹤報告：平衡型、穩(wěn)健型組合增配債基，權益端均衡風格、量化策略受青睞-260415
| 上傳日期： |
2026/4/15 |
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| 2310KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳瑤,胡心怡 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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基金投顧組合總體情況：1）截至2026年一季度末，上線天天基金APP的基金投顧組合共486只，相比上季度末增加11只組合；新增股債型組合5只，其中進取型1只、穩(wěn)健型3只、賽道型1只（為紅利主題組合）；新增多元型組合6只，其中進取型1只、平衡型1只、穩(wěn)健型2只、商品型2只。2）截至2026年一季度末，股債型、多元型投顧組合分別為402只和84只。
投顧組合業(yè)績表現(xiàn)跟蹤：1）股債型：過去一年，進取型、平衡型組合的收益率中位數(shù)跑贏同類型FOF產(chǎn)品；穩(wěn)健型組合的收益率中位數(shù)跑輸同類型FOF產(chǎn)品。本季度內，進取型組合的收益率中位數(shù)跑贏同類型FOF產(chǎn)品；平衡型、穩(wěn)健型組合跑輸同類型FOF產(chǎn)品。2）股債賽道型：本季度內，軍工、高端制造、醫(yī)藥、新能源、紅利、央國企賽道組合業(yè)績中位數(shù)為正收益；軍工、高端制造、醫(yī)藥、消費、科技、央國企賽道組合業(yè)績中位數(shù)跑贏基準，新能源、紅利賽道組合業(yè)績中位數(shù)跑輸基準。3）多元型：本季度內，平衡型、穩(wěn)健型、商品型投顧組合的收益率中位數(shù)為正收益；平衡型、穩(wěn)健型組合的收益率中位數(shù)均跑贏基準，進取型、商品型組合的收益率中位數(shù)跑輸基準。
持倉基金倉位跟蹤：1）股債中樞型投顧組合基金倉位變化：穩(wěn)健型投顧組合減持指數(shù)型基金并增配債券型基金；平衡型投顧組合減持股票型基金并增配債券型基金；進取型投顧組合減持指數(shù)型基金并增配混合型基金。2）多元型投顧組合基金倉位變化：穩(wěn)健型投顧組合減持QDII型基金并增配債券型基金；平衡型投顧組合減持QDII型基金并增配債券型基金；進取型投顧組合減持指數(shù)型基金并增配貨幣型基金。
投顧組合持倉個基跟蹤：1）主動權益基金：重點增配均衡風格（梁辰）、周期主題（張文龍）、成長風格（劉偉偉、江映德）等基金經(jīng)理管理產(chǎn)品。2）QDII基金：重點增配南方全球精選、天弘全球高端制造、華寶海外新能源汽車等全球配置型產(chǎn)品。3）被動權益基金：投顧組合重點增配自由現(xiàn)金流策略指數(shù)產(chǎn)品，以及煤炭、新能源等行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品。4）固收+基金：投顧組合重點增持董晗和李怡文管理的景順長城景頤雙利等產(chǎn)品。5）主動債券基金：重點增持短久期策略產(chǎn)品。
基金投顧調倉情況跟蹤：1）股債型：2026年一季度股債型投顧組合共發(fā)生233次調倉，以進取型和穩(wěn)健型組合為主。其中穩(wěn)健型投顧組合增持被動權益基金，減持固收+基金；平衡型投顧增持被動權益基金，減持被動債券基金；進取型投顧組合增持主動權益基金，減持被動權益基金。2）多元型：2026年一季度多元型投顧組合共發(fā)生106次調倉，以穩(wěn)健型和平衡型組合為主。其中穩(wěn)健型投顧組合增持被動權益基金，減持主動債券基金；平衡型投顧增持被動權益基金，減持QDII基金；進取型投顧組合增持主動權益基金，減持QDII基金。3）重點增持的主動權益基金：量化策略（馬芳和姚加紅；孔憲政）、價值風格（尤宏業(yè)）、均衡風格（梁辰）等基金經(jīng)理得到重點增持。4）重點增持的被動權益基金：自由現(xiàn)金流等策略指數(shù)基金，煤炭、新能源等行業(yè)主題指數(shù)基金得到重點增持。5）重點增持的固收+基金：董晗和李怡文管理的景順長城景頤雙利得到重點增持。6）重點增持的QDII基金：投向全球配置的股債混合型QDII產(chǎn)品得到重點增持。7）重點增持的商品基金：黃金ETF產(chǎn)品得到重點增持。
風險提示：分析樣本存在遺漏；歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)；涉及的基金投顧組合和基金產(chǎn)品不構成投資建議。
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