>> 華創(chuàng)證券-電力設備及新能源行業(yè)周報：電網(wǎng)基建迎一季度開門紅，燃機出海與機器人產(chǎn)業(yè)化共筑高景氣-260415
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機器人板塊：核心部件加速國產(chǎn)突破，產(chǎn)業(yè)鏈合作與產(chǎn)能擴建齊頭并進。中科半導體發(fā)布國內(nèi)首顆關節(jié)用GaN磁編碼芯片，攻克180℃極端工況等四大行業(yè)痛點。同時，珞石與舍弗勒達成戰(zhàn)略合作共研一體化關節(jié)模組，兆威機電擬斥資8億元投建寶安靈巧手及微型驅動產(chǎn)業(yè)園，具身智能硬件端規(guī)模化落地持續(xù)提速。
新能源車及鋰電板塊：3月產(chǎn)銷穩(wěn)步恢復，出口延續(xù)翻倍高增態(tài)勢。3月國內(nèi)新能源整車銷量達125.2萬輛，滲透率攀升至43.2%，其中出口量同比增長1.3倍，展現(xiàn)強勁外需韌性。動力電池環(huán)節(jié)，3月總裝車量環(huán)比實現(xiàn)114.9%的翻倍增長，磷酸鐵鋰電池裝車占比達81%，繼續(xù)占據(jù)市場絕對主導地位。
電網(wǎng)及AIDC板塊：一季度基建投資全面高增，算電協(xié)同產(chǎn)業(yè)共振走強。針對國內(nèi)，國家電網(wǎng)與南方電網(wǎng)一季度固投同比分別大增37%和50%，總規(guī)模達1674.5億元，特高壓主干網(wǎng)架建設顯著提速。產(chǎn)業(yè)端，國電南瑞重磅發(fā)布《算電協(xié)同白皮書》及AI智能體底座平臺；盛弘股份受智算中心規(guī)?；ㄔO拉動，工業(yè)配套電源與海外儲能微網(wǎng)業(yè)務雙輪驅動業(yè)績高增。
燃機板塊：智算中心點燃北美強勁需求，國產(chǎn)整機及零部件出海爆發(fā)。全球AI數(shù)據(jù)中心建設加速凸顯電力缺口，燃氣輪機憑借調(diào)峰與啟動優(yōu)勢成為核心保供選擇。杰瑞股份一舉斬獲約3.4億美元的北美數(shù)據(jù)中心燃機發(fā)電機組超級大單；聯(lián)德股份與萬澤股份等核心零部件標的依托海外業(yè)務拓展與打入國際巨頭供應鏈，出海業(yè)績紅利正持續(xù)兌現(xiàn)。
一、機器人：國產(chǎn)首顆人形機器人關節(jié)GaN磁編碼芯片發(fā)布
中科半導體發(fā)布國內(nèi)首顆面向人形機器人關節(jié)的氮化鎵磁編碼傳感器，有效破解行業(yè)四大痛點。中科半導體正式發(fā)布國內(nèi)首顆面向人形機器人關節(jié)的氮化鎵（GaN）磁編碼傳感器，依托GaN 2DEG高靈敏，高輻照、高頻、高溫穩(wěn)定特性，在180℃極端工況下實現(xiàn)角度精度、溫漂、帶寬、功耗等核心指標全面領先傳統(tǒng)TMR傳感器，一舉解決人形機器人關節(jié)發(fā)熱嚴重、空間狹小、輕量化不足、高精度難兼顧四大行業(yè)痛點，為高性能伺服關節(jié)提供國產(chǎn)化、高可靠、小型化的新一代位置感知核心方案。（機器人大講堂）
珞石機器人與舍弗勒達成戰(zhàn)略合作，將攜手共研具身智能機器人一體化關節(jié)模組。4月7日，珞石機器人與舍弗勒正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方宣布將圍繞人形機器人關節(jié)模組等核心零部件的技術研發(fā)、產(chǎn)品供應與場景落地展開全面深入合作。舍弗勒作為全球精密傳動與軸承技術的領軍企業(yè)，在精密機械部件、傳動系統(tǒng)、傳感技術領域擁有深厚的技術積淀與世界級的規(guī)?；圃炷芰Α８鶕?jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，珞石機器人與舍弗勒將全面整合雙方技術、渠道與場景資源，共同推動具身智能機器人規(guī)?；涞貞?。舍弗勒將依托其在精密部件制造領域的深厚技術底蘊和規(guī)?；圃炷芰Γ峁└咝阅芘ぞ貍鞲衅鳌⒅C波減速機等核心零部件的定制化設計與生產(chǎn)，雙方共同研發(fā)打造行業(yè)領先的具身智能機器人一體化關節(jié)模組。（機器人大講堂）
兆威機電擬斥資約8億元，投建寶安靈巧手及微型驅動系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)園項目。4月9日，兆威機電發(fā)布公告稱，公司計劃參與競買的A317-0592宗地位于深圳市寶安區(qū)新橋街道，土地面積約1.88萬平方米，掛牌起始價4091萬元。公司取得該土地使用權后，將投資建設寶安靈巧手及微型驅動系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)園項目，項目擬投資總額約為8億元，資金來源于公司自有資金或自籌資金。（公司公告）
二、新能源車：3月產(chǎn)銷穩(wěn)步恢復，出口延續(xù)翻倍高增態(tài)勢
新能源汽車3月銷量恢復增長，出口保持高增。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，3月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成123.1萬輛和125.2萬輛，產(chǎn)量同比下降3.6%，銷量同比增長1.2%，新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的43.2%。新能源汽車出口37.1萬輛，環(huán)比增長31.6%，同比增長1.3倍。其中，新能源乘用車出口36.3萬輛，環(huán)比增長31.4%，同比增長1.4倍；新能源商用車出口0.7萬輛，環(huán)比增長42.9%，同比下降19.6%。（中汽協(xié)數(shù)據(jù)）
3月動力電池裝機同比持平。3月，國內(nèi)動力電池裝車量56.5GWh，環(huán)比增長114.9%，同比下降0.1%。其中三元電池裝車量10.7GWh，占總裝車量19.0%，環(huán)比增長88.1%，同比增長7.3%；磷酸鐵鋰電池裝車量45.8GWh，占總裝車量81.0%，環(huán)比增長122.3%，同比下降1.7%。（中汽協(xié)數(shù)據(jù)）
三、電網(wǎng)AIDC：一季度基建投資全面高增，算電協(xié)同產(chǎn)業(yè)共振走強
今年一季度，國內(nèi)電網(wǎng)基建全面發(fā)力，整體投資規(guī)模呈現(xiàn)高增態(tài)勢，累計總額高達1674.5億元。細分來看，國家電網(wǎng)一季度完成固定資產(chǎn)投資1290億元，同比大幅增長37%，并有效拉動產(chǎn)業(yè)鏈上下游超2500億元的配套投資。工程節(jié)點上，攀西特高壓交流與皖鄂直流工程已順利動工，甘肅至浙江、大同-懷來-天津南等特高壓項目建設顯著提速。同期，南方電網(wǎng)一季度固定資產(chǎn)投資達384.5億元，同比激增約50%，目前正重點加速推進藏粵直流等核心骨干工程，以強力支撐能源結構的綠色低碳轉型。（央視網(wǎng)）
4月10日，國電南瑞2026春季發(fā)布會在南京召開，標志著公司技術戰(zhàn)略全面向“信通+運營+人工智能
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