>> 華安證券-電力設備行業(yè)周報：3月儲能采招同環(huán)比高增，美國增加電網(wǎng)改造投入-260414
| 上傳日期： |
2026/4/15 |
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| 511KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張志邦,劉千琳,鄭洋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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光伏：美國開發(fā)商或囤積240GW光伏組件，關注終端需求改善情況
本周組件價格穩(wěn)定，硅料、電池片價格持續(xù)承壓。銀價上升對電池片價格形成一定支撐，廠商自律行為已有輪廓，后續(xù)需重點關注下游需求轉折點。海外訂單+退稅前搶裝支撐組件價格企穩(wěn)，短期價格有望維持堅挺。
風電：天順風能中標600MW海上風電訂單，關注海風進展
三一重能預中標497MW風機集采訂單。云南能投擬投建137.5MW風電項目，IRR6.04%-6.48%。天順風能中標600MW海上風電訂單，關注海風進展。
儲能：3月儲能采招同環(huán)比大幅增長，韓國新能源裝機提速
行業(yè)同時迎來多重規(guī)范信號，四部門聯(lián)合出手整治儲能電池行業(yè)非理性“內卷”與不正當競爭，寧夏一共享儲能電站項目因招標代理資質、流程合規(guī)等問題被廢標，國家發(fā)改委亦明確儲能電站并網(wǎng)性能不達標將被認定為重大隱患并配套嚴厲處罰措施，行業(yè)在快速擴容的同時正加速邁向合規(guī)化、高質量發(fā)展階段。
氫能：多地出臺氫能相關政策，氫儲運頭部公司終止IPO輔導
氫能行業(yè)政策落地加速與資本調整并存，呈現(xiàn)政策強驅動、商業(yè)化漸進的發(fā)展態(tài)勢。國家發(fā)改委明確電力設備氫氣含量判定標準，筑牢行業(yè)安全底線；長春、河南等地出臺專項方案，通過綠氫并網(wǎng)指標支持、重點項目落地等方式，推動綠氫制備、風光氫儲一體化等場景落地。建議重點關注技術壁壘高、訂單兌現(xiàn)能力強的頭部企業(yè)。
電網(wǎng)設備：美國投入18億美元用于電網(wǎng)升級改造，應對AI帶來的用電結構變化
美國能源部宣布投入約18億美元，用于電網(wǎng)升級與輸電設施改造，以應對人工智能帶來的用電結構變化。
電動車：欣旺達已成為特斯拉供應商，建議配置低估值的電池環(huán)節(jié)
欣旺達已成為特斯拉全球第五家動力電池供應商，蔚來發(fā)布ES9。儲能需求快速增長，建議配置儲能電池環(huán)節(jié)主要標的有寧德時代、中創(chuàng)新航。
人形機器人：北京機器人馬拉松將于下周末舉行，推薦t鏈核心標的
2026北京亦莊半程馬拉松暨人形機器人半程馬拉松將于4月19日鳴槍開跑，“西湖o1”“智能背包”亮相。2026年人形機器人量產(chǎn)規(guī)模進一步提升，特斯拉V3有望發(fā)布，當下時間點重點推薦T鏈新技術和新訂單標的和國內本體代工潛力大的標的。
風險提示
新能源汽車發(fā)展不及預期；相關技術出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價格下降超出預期；產(chǎn)能擴張不及預期、產(chǎn)品開發(fā)不及預期；原材料價格波動。
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