>> 申萬宏源-晨會報告-260423
| 上傳日期： |
2026/4/23 |
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| 872KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
湯瑩 |
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山金國際(000975)點評：26Q1業(yè)績符合預(yù)期，充分受益金價上行
公司公告2026Q1業(yè)績，符合預(yù)期。
維持給予買入評級。新增28年盈利預(yù)測，因金價上漲較多故上調(diào)26-27年盈利預(yù)測，預(yù)計公司26-28年歸母凈利潤分別為58.9/78.4/84.8億元（26-27年原預(yù)測為39.1/53.4億元），對應(yīng)PE為14/11/10x，維持買入評級。
風(fēng)險提示：金價下行，產(chǎn)量不及預(yù)期，項目建設(shè)不及預(yù)期
(聯(lián)系人：郭中偉/馬焰明)
東材科技（601208）點評：Q1業(yè)績符合預(yù)期，高頻高速樹脂有望加速放量
投資分析意見：考慮26Q1非經(jīng)貢獻，以及高頻高速有望加速放量，上調(diào)公司2026-2027年歸母凈利潤預(yù)測分別為7.0、9.5億元（原值為5.99、7.85億元），新增2028年歸母凈利潤預(yù)測為12.8億元，當(dāng)前市值對應(yīng)PE分別為53、39、29X，維持“增持”評級。
風(fēng)險提示：1）電子消費品等終端需求不及預(yù)期；2）電子樹脂新產(chǎn)能放量不及預(yù)期；3）原材料價格大幅波動。
(聯(lián)系人：周超/宋濤)
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