>> 開源證券-通信行業(yè)周報：看好全球AI鏈，重視“光網(wǎng)絡(luò)四杰”投資機會-260426
| 上傳日期： |
2026/4/26 |
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| 1163KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
蔣穎,楊昕東 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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Deepseek V4上線，或催化國產(chǎn)AI板塊
4月24日，DeepSeek -V4系列模型上線并同步開源，其中pro版本主要為滿足高性能研發(fā)，總參數(shù)1.6T，激活參數(shù)49B，支持上下文長度1M；flash版本主要為滿足經(jīng)濟高效部署需求，總參數(shù)284B，激活參數(shù)13B，支持上下文長度1M。DeepSeek-V4開創(chuàng)了一種全新注意力機制，能夠在token維度進行壓縮，結(jié)合DSA稀疏注意力機制實現(xiàn)了全球領(lǐng)先的百萬字上下文能力。適配方面，華為云表示旗下產(chǎn)品華為云MaaS模型即服務(wù)平臺已提供支持，提供免部署、一鍵調(diào)用DeepSeek-V4-Flash API的Tokens服務(wù)。
前沿大模型GPT-5.5發(fā)布，谷歌和Anthropic雙強聯(lián)手，重視海外鏈
4月23日，OpenAI正式發(fā)布新版本模型GPT-5.5和GPT-5.5 Pro，目前已向ChatGPT和Codex付費用戶開放。GPT-5.5在編程、專業(yè)任務(wù)、科研等領(lǐng)域全方面領(lǐng)先Anthropic的Claude Opus 4.7以及谷歌的Gemini 3.1 Pro。
4月24日，谷歌表示計劃向Anthropic投資最高400億美元，用于擴大雙方長期合作關(guān)系并強化AI賽道布局，本次投資先以現(xiàn)金形式投入100億美元，剩余300億美元則取決于Anthropic業(yè)績目標達成情況。從云業(yè)務(wù)方面來看，谷歌已經(jīng)通過云業(yè)務(wù)向其客戶提供Anthropic旗下Claude模型接入服務(wù)，并開始與亞馬遜云服務(wù)AWS和微軟云服務(wù)Azure展開競爭。
4月22日，谷歌在Google Cloud Next '26發(fā)布第八代TPU。其中，TPU 8t面向大規(guī)模訓練，Scale up方面，8t沿用3DTorus拓撲，單SuperPod超節(jié)點從9216顆芯片擴容至9600顆，共享高帶寬內(nèi)存達2PB，芯片間互聯(lián)（ICI）帶寬較上一代提升2倍；Scale out方面，v8引入全新的Virgo網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，單芯片橫向擴展帶寬從100Gbps躍升至400Gbps，單Virgo網(wǎng)絡(luò)可連接13.4萬顆TPU，可擴展至百萬級TPU集群。TPU 8i面向高并發(fā)推理，Scale up方面，8i采用采用全新的Boardfly互聯(lián)拓撲，相較于3DTorus，將1024芯片配置下任意兩芯片最大跳轉(zhuǎn)次數(shù)從16跳壓縮至7跳，單SuperPod超節(jié)點從256顆芯片躍升至1152顆；Scale out方面，8i基于Boardfly拓撲延伸，搭配OCS光路交換做動態(tài)鏈路重構(gòu)；冷卻方面，8i與8t均采用第四代液冷。
堅定看好全球AI產(chǎn)業(yè)鏈，重視“光網(wǎng)絡(luò)四杰”投資機會
?。?）全球AI產(chǎn)業(yè)鏈。推薦標的：中際旭創(chuàng)、新易盛、源杰科技、英維克、華工科技、亨通光電、中天科技、天孚通信、光環(huán)新網(wǎng)、大位科技、奧飛數(shù)據(jù)、新意網(wǎng)集團、潤澤科技、中興通訊、紫光股份、歐陸通、寶信軟件等；
?。?） “光網(wǎng)絡(luò)四杰”推薦標的：盛科通信、杰普特；受益標的：仕佳光子、銳捷網(wǎng)絡(luò)。
風險提示：5G建設(shè)不及預(yù)期、AI發(fā)展不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦等。
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