>> 招銀國際-招財日報：每日投資策略-260429
| 上傳日期： |
2026/4/29 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
招銀國際 |
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全球市場觀察
周二（4月28日）A股調(diào)整，上證指數(shù)跌0.19%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.43%，煤炭、公用事業(yè)和石油石化相對抗跌，商業(yè)航天、有色金屬和光模塊等回調(diào)。港股繼續(xù)走弱，恒指跌0.95%，恒生科技指數(shù)跌2.28%，生物醫(yī)藥、煤炭和券商相對偏強(qiáng)，光模塊、新能源車和電訊設(shè)備等承壓；南向資金則逆勢凈流入約145億港元，重新明顯加倉盈富基金、小米和劍橋科技，拋售阿里、騰訊和中芯國際。宏觀方面，政治局會議延續(xù)積極財政和適度寬松貨幣取向，但更強(qiáng)調(diào)能源安全、科技自立和對沖外部沖擊，未來總量刺激幅度可能邊際放緩；人民幣小幅走弱，離岸人民幣紐約尾盤報6.8402。日歐市場下跌。日本股市在前一日創(chuàng)紀(jì)錄后回落，日經(jīng)225跌約1%，日本央行維持利率在0.75%不變，但9名委員中有3人主張加息，并上調(diào)通脹預(yù)期、下調(diào)增長預(yù)測，市場對6月再加息的押注升溫。韓國股市則繼續(xù)受汽車、鋼鐵和芯片支撐創(chuàng)收盤新高。歐洲方面，STOXX 600跌0.37%，在美伊談判僵持、油價再度上行以及本周多家央行議息前，風(fēng)險偏好繼續(xù)受壓。美股從高位回落，標(biāo)普500跌0.49%，納指跌0.90%。AI敘事遭遇新的成長性質(zhì)疑，圍繞OpenAI用戶和營收未達(dá)預(yù)期的報道打壓了市場對高額算力開支可持續(xù)性的信心，Oracle、CoreWeave、英偉達(dá)、AMD和博通等承壓，半導(dǎo)體板塊明顯回調(diào)。對AI估值短線降溫，但業(yè)績?nèi)阅芴峁┲蔚耐ㄓ闷嚭涂煽诳蓸返葌鹘y(tǒng)企業(yè)在財報后走強(qiáng)。美債收益率上行，10年期美債收益率升1.2個基點(diǎn)至4.352%，反映高油價背景下市場對通脹擔(dān)憂回升。美國4月消費(fèi)者信心意外升至92.8，創(chuàng)四個月高點(diǎn)，就業(yè)預(yù)期改善和股市上漲帶來支撐，但汽油價格高企仍在抬升通脹預(yù)期，調(diào)查中的一年期通脹預(yù)期達(dá)到5.1%。美國需求短線尚未明顯失速，但能源價格仍足以限制聯(lián)儲轉(zhuǎn)向空間。大宗商品方面，布倫特6月原油漲2.80%至111.26美元/桶，阿聯(lián)酋擬自5月1日起退出OPEC和OPEC+的消息，進(jìn)一步放大了油市不確定性。貴金屬明顯承壓，現(xiàn)貨黃金跌1.86%，白銀跌3.21%；比特幣跌0.62%。工業(yè)金屬也整體走弱，LME銅跌至兩周低點(diǎn)，鋁和錫回落，僅鎳逆勢上漲。商品內(nèi)部已從此前普漲切換為“油強(qiáng)、其余承壓”的更典型滯脹交易。
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