>> 格林大華期貨-早盤提示：全球經(jīng)濟(jì)-260514
| 上傳日期： |
2026/5/14 |
大小： |
408KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
于軍禮 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【重要資訊】
1、知情人士透露，特朗普是在看到媒體報(bào)道黃仁勛缺席代表團(tuán)后，致電黃仁勛，邀請他加入訪華代表團(tuán)。英偉達(dá)在聲明中稱，黃仁勛應(yīng)特朗普的邀請出席峰會，以支持美國和本屆政府的目標(biāo)。
2、據(jù)伊媒，伊朗已通過巴基斯坦調(diào)解人向美方傳達(dá)五項(xiàng)先決條件，結(jié)束包括在黎巴嫩在內(nèi)各條戰(zhàn)線的戰(zhàn)爭、解凍伊被凍結(jié)資金、賠償戰(zhàn)爭損失、承認(rèn)伊對霍爾木茲海峽的主權(quán)。
3、美國4月PPI同比增長6%，為2022年12月以來新高，預(yù)期4.9%，前值由4.00%修正為4.3%；4月PPI環(huán)比增長1.4%，為2022年3月以來新高，預(yù)期0.5%，前值由0.50%修正為0.7%。能源價(jià)格的持續(xù)攀升正將壓力從零售端向產(chǎn)業(yè)鏈上游傳導(dǎo)。
4、美國聯(lián)邦巡回上訴法院發(fā)布行政暫緩令，維持關(guān)稅在上訴期間的效力，相關(guān)關(guān)稅將繼續(xù)征收，進(jìn)口商仍須照常繳付。此前，美國國際貿(mào)易法院裁定該關(guān)稅政策無效；特朗普政府方面認(rèn)為，若裁定立即生效，將干擾正在推進(jìn)的對外貿(mào)易談判。
5、高盛研報(bào)顯示，市場正處于近15年來最嚴(yán)重的存儲芯片供應(yīng)短缺的邊緣，2026年全球DRAM、NAND閃存、HBM（高帶寬內(nèi)存）的市場供需缺口分別達(dá)到4.9%、4.2%和5.1%，均為2011年以來最高水平。核心原因是AI服務(wù)器需求的爆炸式增長。
6、Anthropic正尋求以逾9000億美元的投前估值，融資至少300億美元。此次融資最快可于本月底完成。若本輪融資達(dá)成，Anthropic將在私募市場估值上超越OpenAI，OpenAI最近一次估值為8520億美元。
7、三星電子與其最大工會之間的談判已經(jīng)破裂。公司未回應(yīng)工會關(guān)于改革薪酬方案的要求，包括取消目前設(shè)定為年基本工資50%的獎(jiǎng)金上限，改為僅根據(jù)營業(yè)利潤計(jì)算獎(jiǎng)金。員工將從5月21日起進(jìn)行為期18天的罷工。
8、印度宣布將金銀進(jìn)口關(guān)稅從6%上調(diào)至15%，總理莫迪呼吁民眾一年內(nèi)避免購買黃金，以緩解貿(mào)易逆差幫助保護(hù)外匯儲備。印度是全球第二大貴金屬消費(fèi)國，關(guān)稅大幅提高后，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)合規(guī)進(jìn)口量將再度下滑，對實(shí)物黃金需求形成直接抑制。
【全球經(jīng)濟(jì)邏輯】
伊朗已向美方傳達(dá)五項(xiàng)先決條件，結(jié)束包括在黎巴嫩在內(nèi)各條戰(zhàn)線的戰(zhàn)爭、解凍伊被凍結(jié)資金、賠償戰(zhàn)爭損失、承認(rèn)伊對霍爾木茲海峽的主權(quán)。華爾街正興起“NACHO”（霍爾木茲海峽根本不可能重開）交易敘事，反映出市場對海峽短期重開已失去信心，投資者正將封鎖和高油價(jià)視為“常態(tài)化特征”。利率市場已開始為封鎖引發(fā)的長效通脹沖擊及衰退風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)?；ㄆ旒瘓F(tuán)全球大宗商品研究主管直言，即便美伊立即?；穑蛴蜌夤?yīng)的歷史性創(chuàng)傷也難以快速愈合，庫存枯竭、航運(yùn)滯后、煉能受損將長期支撐能源高價(jià)，今夏全球面臨嚴(yán)重短缺風(fēng)險(xiǎn)。美股期權(quán)市場正上演歷史性狂歡——標(biāo)普500看漲期權(quán)名義成交額突破2.6萬億美元?jiǎng)?chuàng)歷史紀(jì)錄。國際金融協(xié)會（IIF）報(bào)告顯示，全球債務(wù)一季度激增4.4萬億美元，美國政府舉債是主要驅(qū)動(dòng)力，其長期債務(wù)路徑被指不可持續(xù)。美銀Hartnett指出，當(dāng)前美股上漲由財(cái)政擴(kuò)張和AI投資共同驅(qū)動(dòng)，形成"繁榮循環(huán)"。但該循環(huán)存在致命斷點(diǎn)：30年期美債收益率5%是關(guān)鍵防線。美國前財(cái)長保爾森發(fā)出警告，防止美國國債需求出現(xiàn)崩潰性下滑，一旦美國國債開始失去市場買家，整個(gè)金融體系的“無風(fēng)險(xiǎn)錨”就會動(dòng)搖；如果演變到只剩美聯(lián)儲接盤、同時(shí)國債價(jià)格下跌、利率上升，就會觸發(fā)自我強(qiáng)化的債務(wù)惡性循環(huán)；一旦發(fā)生，沖擊會非常劇烈。高盛對沖基金業(yè)務(wù)主管坦言，自己整整一周都在將眼下的市場與1990年代末反復(fù)對照。
達(dá)利歐表示，圍繞伊朗的沖突可能演變?yōu)榈谌问澜绱髴?zhàn)。
霍爾木茲海峽受阻造成的供應(yīng)缺口達(dá)到1100萬—1600萬桶/日。高油價(jià)趨于平臺化，將沖擊全球經(jīng)濟(jì)。
美國前財(cái)長保爾森發(fā)出警告，防止美國國債需求出現(xiàn)崩潰性下滑。
高盛稱對沖基金連續(xù)大規(guī)模拋售科技股。AI對諸多行業(yè)的顛覆性替代、美國私募信貸危機(jī)、以及中東局勢升級均可能誘發(fā)新一輪大規(guī)模拋售。
鑒于美國連續(xù)的錯(cuò)誤政策，全球經(jīng)濟(jì)已在2025年底越過頂部區(qū)域，持續(xù)向下運(yùn)行。
|
|
