>> 西部證券-晨會紀要-260522
| 上傳日期： |
2026/5/22 |
大小： |
524KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
西部證券 |
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作者： |
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核心結(jié)論
【策略】資產(chǎn)的信號（20260521）：這次不一樣：警惕美債突破4.5%
NACHO交易下，美元信用裂痕擴張，中長期利好黃金，也會加速“東升西落”，中國資產(chǎn)有望得到系統(tǒng)性重估，尤其是當前低估值的順周期，有望加速冰火轉(zhuǎn)換。繼續(xù)重視2026年4張“看漲期權(quán)”的投資機會。
【汽車】滬光股份（605333.SH）首次覆蓋報告：線束龍頭加速國產(chǎn)替代，“1+N”戰(zhàn)略邁向新征程
我們預計2026-2028年公司營收101/115/128億元，同比+19%/+14%/+11%，歸母凈利潤5.9/7.0/8.4億元，同比+22%/+20%/+20%，對應(yīng)當前PE18.2/15.1/12.7X。首次覆蓋，給予“買入”評級。
【非銀金融】渤海租賃（000415.SZ）首次覆蓋報告：飛機租賃龍頭，瘦身減負后再啟航
核心結(jié)論：渤海租賃作為全球領(lǐng)先的飛機租賃服務(wù)商，已形成以航空租賃為主、境內(nèi)融資租賃為輔的業(yè)務(wù)格局。公司飛機租賃業(yè)務(wù)主要通過Avolon開展，服務(wù)全球六十多個國家和地區(qū)的航空公司客戶，機隊規(guī)模和訂單儲備位居行業(yè)前列。我們看好公司在全球航空租賃景氣周期下的資產(chǎn)質(zhì)量提升與盈利彈性釋放，首次覆蓋，給予“買入”評級。
【電子】峰岹科技（688279.SH）動態(tài)跟蹤：25年AI數(shù)據(jù)中心散熱板塊快速增長，機器人領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)關(guān)鍵突破
我們預計峰岹科技26-28年營收分別為11.12/14.11/18.49億元，歸母凈利潤3.75/5.07/6.36億元。公司2025年港股上市成功，持續(xù)拓展產(chǎn)品在AI數(shù)據(jù)中心、汽車、人形機器人等新興領(lǐng)域，我們持續(xù)看好公司發(fā)展，維持“買入”評級。
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