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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260527
上傳日期:   2026/5/28 大?。?/td>   2199KB
格式:   pdf  共12頁 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南,張文星,李宗陽
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告
市場概況:今日轉(zhuǎn)債跟隨正股下跌,估值壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.82%、上證綜指環(huán)比下降1.25%、深證成指環(huán)比下降0.88%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.07%、上證50指數(shù)環(huán)比下降1.30%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降1.62%。
  市場風(fēng)格:大盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.77%、大盤價(jià)值環(huán)比下降0.56%、中盤成長環(huán)比下降1.33%、中盤價(jià)值環(huán)比下降1.51%、小盤成長環(huán)比下降1.82%、小盤價(jià)值環(huán)比下降1.45%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為873.90億元,環(huán)比減少0.49%;萬得全A總成交額為32599.04億元,環(huán)比減少0.14%;滬深兩市主力凈流出123.36億元。轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為137.05元,環(huán)比昨日下降1.01%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為235.98元,環(huán)比上升4.78%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為116.79元,環(huán)比下降0.13%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為128.07元,環(huán)比下降1.54%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比61.42%,較昨日環(huán)比下降2.58pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比11.11%,較昨日上升1.88pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有5只。價(jià)格中位數(shù)為133.84元,環(huán)比昨日下降1.27%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為35.66%,環(huán)比昨日下降1.54pct;整體加權(quán)平價(jià)為100.21元,環(huán)比昨日下降1.51%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為16.41%,環(huán)比下降0.34pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為87.90%,環(huán)比上升10.02pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為27.11%,環(huán)比上升1.39pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普跌,共計(jì)26個(gè)行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為有色金屬(-3.73%)、計(jì)算機(jī)(-3.07%)、鋼鐵(-2.70%);漲幅前三位行業(yè)為煤炭(+1.49%)、食品飲料(+1.24%)、公用事業(yè)(+0.76%)。
  轉(zhuǎn)債市場均下跌,跌幅前三位行業(yè)為基礎(chǔ)化工(-5.91%)、紡織服飾(-2.88%)、有色金屬(-2.68%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-1.89%、制造環(huán)比-1.50%、科技環(huán)比-1.36%、大消費(fèi)環(huán)比-1.51%、大金融環(huán)比-0.06%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+1.5pct、制造環(huán)比+1.1pct、科技環(huán)比+1.9pct、大消費(fèi)環(huán)比+2.5pct、大金融環(huán)比+0.64pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-2.79%、制造環(huán)比-1.94%、科技環(huán)比-2.70%、大消費(fèi)環(huán)比-1.85%、大金融環(huán)比-0.86%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-2.9pct、制造環(huán)比-2.5pct、科技環(huán)比-2.3pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.9pct、大金融環(huán)比-0.079pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:
  正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等。
 
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