>> 國(guó)海證券-新材料產(chǎn)業(yè)行業(yè)周報(bào)：華為正式發(fā)表韜(τ)定律，SEMI預(yù)測(cè)玻璃核心基板將實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)-260531
| 上傳日期： |
2026/6/1 |
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pdf 共32頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
董伯駿,楊仁文,王鵬 |
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核心邏輯
新材料是化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要方向，正處于下游需求迅速增長(zhǎng)階段，隨著政策支持與技術(shù)突破，國(guó)內(nèi)新材料有望迎來(lái)加速成長(zhǎng)期。所謂“一代材料，一代產(chǎn)業(yè)”，新材料產(chǎn)業(yè)屬于基石性產(chǎn)業(yè)，是其他產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)。我們篩選了支撐人類(lèi)社會(huì)發(fā)展的重要領(lǐng)域，包括電子信息、新能源、生物技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等，持續(xù)挖掘并追蹤處于上游核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的新材料公司。
1）電子信息板塊：重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等。
板塊動(dòng)態(tài)：
5月28日，SEMI：美國(guó)加州時(shí)間2026年5月27日，SEMI發(fā)布與Global Net Corp.（GNC）聯(lián)合編制的聚焦玻璃核心基板市場(chǎng)及趨勢(shì)的全新行業(yè)研究報(bào)告。該報(bào)告指出，隨著企業(yè)為先進(jìn)封裝的下一階段做準(zhǔn)備，圍繞玻璃核心基板領(lǐng)域的行業(yè)活動(dòng)和投資正日益增加——報(bào)告以獨(dú)立視角分析了技術(shù)的市場(chǎng)潛力、發(fā)展現(xiàn)狀、主要參與者以及商業(yè)化進(jìn)程中尚存的障礙。在其市場(chǎng)發(fā)展情景下，玻璃核心基板預(yù)計(jì)將于2028年左右在部分高性能應(yīng)用領(lǐng)域率先啟動(dòng)，并隨時(shí)間推移逐步應(yīng)用于更大、更復(fù)雜的封裝架構(gòu)?；跇?lè)觀(guān)、基準(zhǔn)和保守三種發(fā)展情景的平均值，報(bào)告預(yù)測(cè)2028年至2040年的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）為67.2%。報(bào)告還梳理了日益活躍的全球研發(fā)生態(tài)系統(tǒng)，亞洲、北美和歐洲的企業(yè)及研究機(jī)構(gòu)均在推進(jìn)玻璃核心基板技術(shù)的發(fā)展。
5月25日，SEMI：據(jù)新華社、華為官網(wǎng)消息，今日（25日），華為公司董事、半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部總裁何庭波在題為《半導(dǎo)體新路徑探索與實(shí)踐》的主旨演講中，正式發(fā)表“韜（τ）定律”。這是中國(guó)在全球半導(dǎo)體領(lǐng)域首次提出指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新原則。韜(τ)定律提出以“時(shí)間(τ)縮微”替代“幾何縮微”作為半導(dǎo)體與電子系統(tǒng)演進(jìn)的新指導(dǎo)原則——以系統(tǒng)性降低時(shí)間常數(shù)（韜τ）為目標(biāo)，通過(guò)邏輯折疊等創(chuàng)新技術(shù)，持續(xù)壓縮信號(hào)傳播時(shí)延，不斷提升晶體管密度，從而實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體與電子系統(tǒng)的持續(xù)演進(jìn)。何庭波指出，在過(guò)去六年的實(shí)踐中，基于韜(τ)定律，華為已成功設(shè)計(jì)并量產(chǎn)了381款芯片，廣泛覆蓋了千行百業(yè)的需求。其中，將于2026年秋季面世的麒麟芯片，率先采用了邏輯折疊技術(shù)，性能大幅提升。預(yù)計(jì)到2031年，基于韜(τ)定律的高端芯片晶體管密度將達(dá)到1.4納米制程的同等水平。針對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)未來(lái)發(fā)展，何庭波認(rèn)為未來(lái)一定屬于開(kāi)放合作。在韜(τ)定律的路徑下，期待與全球科學(xué)家、工程師和產(chǎn)業(yè)伙伴緊密合作，共同推動(dòng)半導(dǎo)體與電子產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。
2）航空航天板塊：重點(diǎn)關(guān)注PI薄膜、精密陶瓷、碳纖維。
板塊動(dòng)態(tài)：
5月25日，中國(guó)航天報(bào)公眾號(hào)：5月24日23時(shí)08分，長(zhǎng)征二號(hào)F運(yùn)載火箭在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心點(diǎn)火起飛，航天員朱楊柱、張志遠(yuǎn)、黎家盈搭乘神舟二十三號(hào)載人飛船奔向中國(guó)空間站。我國(guó)“十五五”期間首次載人發(fā)射任務(wù)取得圓滿(mǎn)成功。神舟二十三號(hào)航天員乘組是我國(guó)首個(gè)由第三批和第四批航天員構(gòu)成的乘組。長(zhǎng)征二號(hào)F運(yùn)載火箭和神舟二十三號(hào)載人飛船分別由中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司一院和五院抓總研制。針對(duì)神舟二十號(hào)飛船舷窗疑似遭空間微小碎片撞擊情況，神舟載人飛船團(tuán)隊(duì)對(duì)飛船舷窗進(jìn)行結(jié)構(gòu)性?xún)?yōu)化升級(jí)，將有效提升飛船應(yīng)對(duì)空間碎片撞擊的防護(hù)能力。本次發(fā)射是長(zhǎng)征系列運(yùn)載火箭第644次發(fā)射。
3）新能源板塊：重點(diǎn)關(guān)注光伏、鋰離子電池、質(zhì)子交換膜、儲(chǔ)氫材料等。
板塊動(dòng)態(tài)：
5月25日，北極星火力發(fā)電網(wǎng)：2026年5月25日，杭汽輪集團(tuán)自主研制的50兆瓦F級(jí)重型燃?xì)廨啓C(jī)（型號(hào)：HGT51F），在集團(tuán)燃?xì)廨啓C(jī)試驗(yàn)中心整機(jī)試驗(yàn)臺(tái)圓滿(mǎn)完成72+24小時(shí)滿(mǎn)負(fù)荷連續(xù)運(yùn)行考核試驗(yàn)。本次試驗(yàn)由上海成套院見(jiàn)證，機(jī)組全程運(yùn)行穩(wěn)定、關(guān)鍵指標(biāo)優(yōu)異，標(biāo)志著該機(jī)型完全具備商業(yè)化投運(yùn)條件，我國(guó)重型燃?xì)廨啓C(jī)自主化產(chǎn)業(yè)化邁出關(guān)鍵一步。本次考核試驗(yàn)期間，機(jī)組連續(xù)運(yùn)行穩(wěn)定，機(jī)組振動(dòng)、瓦溫、排放、效率等指標(biāo)優(yōu)異，其中，NO？排放小于25ppm、CO小于10ppm，實(shí)現(xiàn)高效低排放；保護(hù)與自動(dòng)系統(tǒng)100%投入、零強(qiáng)迫停機(jī)、零重大缺陷，一次性順利完成96小時(shí)不間斷運(yùn)行考核。此次72+24小時(shí)考核試驗(yàn)的圓滿(mǎn)完成，是HGT51F從“樣機(jī)研制”到“商業(yè)應(yīng)用”的關(guān)鍵驗(yàn)證，更是杭汽輪服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、踐行使命的重大成果，將為我國(guó)能源裝備自主可控、保障能源安全提供堅(jiān)實(shí)支撐，助力“雙碳”目標(biāo)和能源轉(zhuǎn)型。
4）生物技術(shù)板塊：重點(diǎn)關(guān)注合成生物學(xué)、科學(xué)服務(wù)等
板塊動(dòng)態(tài)：
5月26日，DoNews：中國(guó)科學(xué)院深圳先進(jìn)技術(shù)研究院聯(lián)合中、日、韓、新、馬、泰六國(guó)超100個(gè)實(shí)驗(yàn)室，在《自然·生物技術(shù)》發(fā)布亞洲首個(gè)合成細(xì)胞十年技術(shù)路線(xiàn)圖。該路線(xiàn)圖聚焦人工合成單細(xì)胞生命，提出“原始細(xì)胞→自主細(xì)胞”兩階段目標(biāo)：首階段構(gòu)建含最小基因組與數(shù)字孿生模型的穩(wěn)定原始細(xì)胞；次階段實(shí)現(xiàn)內(nèi)源核糖體再生與連續(xù)分裂能力。路線(xiàn)圖倡導(dǎo)AI驅(qū)動(dòng)的“中央工廠(chǎng)+分布式工作站”跨國(guó)協(xié)作范式，旨在推動(dòng)合成生物學(xué)系統(tǒng)化整合與多學(xué)科深度融合。
5）節(jié)能環(huán)保板塊：重點(diǎn)關(guān)注吸附樹(shù)脂、膜材料、可降解塑料等。
板塊動(dòng)態(tài)：
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