>> 信達(dá)國際-港股早晨快訊-260601
| 上傳日期： |
2026/6/1 |
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| 1109KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
信達(dá)國際 |
| 評級： |
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作者： |
李芷瑩,陳樂怡,葛雨晴 |
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市場回顧
恒指反彈176點(diǎn)：恒指周五(29日)高開155點(diǎn)，最多升307點(diǎn)，高見25,313點(diǎn)。恒指收升176點(diǎn)或0.7%，報(bào)25,182點(diǎn)。大市成交4,621億元。北水淨(jìng)流入19億元。
美股上漲油價(jià)下跌：美股三大指數(shù)周五(29日)上漲，道指升0.7%，標(biāo)指及納指升0.2%。紐約期油價(jià)格跌1.7%。
中港股市短期展望
恒指下試25,000點(diǎn)：美伊談判仍處拉鋸階段，霍爾木茲海峽航運(yùn)尚未完全恢復(fù)暢通，油價(jià)持續(xù)居高不下，帶動環(huán)球債息高位徘徊，對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場構(gòu)成壓力。與此同時，內(nèi)地決策層現(xiàn)階段傾向保持觀望，短期內(nèi)推出刺激政策的可能性下降。整體而言，市場普遍假設(shè)美伊局勢再度大幅升級的機(jī)會偏低，惟商品價(jià)格及運(yùn)費(fèi)短期內(nèi)料持續(xù)高企，將無可避免地對企業(yè)盈利構(gòu)成挑戰(zhàn)。另一方面，資金面亦未見明顯改善，北水開始出現(xiàn)撤退跡象，加上港元匯價(jià)走弱，一旦觸發(fā)兌換保證，市場流動性或進(jìn)一步收緊，對港股表現(xiàn)更為不利。此外，近期全球股市投資風(fēng)格趨向極端，資金明顯集中於AI產(chǎn)業(yè)鏈，惟港股市場缺乏相關(guān)大型權(quán)重股，亦在一定程度上拖累整體表現(xiàn)。預(yù)期港股短期維持炒股不炒市，恒指或進(jìn)一步下試25,000點(diǎn)。
短期看好板塊
AI：DeepSeek最新融資估值利好同業(yè)，芯片產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績報(bào)喜
中資電訊股：三大運(yùn)營商相繼推出Token算力服務(wù)套餐
今日市場焦點(diǎn)
中國、美國及歐元區(qū)5月製造業(yè)採購經(jīng)理人指數(shù)；美團(tuán)(3690)等業(yè)績；
宏觀焦點(diǎn)
中國5月官方製造業(yè)PMI跌至50符預(yù)期，非製造業(yè)PMI升至50.1超預(yù)期；
市監(jiān)總局部署開展打擊劣質(zhì)低價(jià)專項(xiàng)行動；
美禁輝達(dá)向中國境外中資企業(yè)輸出AI晶片；
伊朗對特朗普諒解備忘錄再提修正；
企業(yè)消息
百度(9888)旗下崑崙芯傳最早6月來港上市；
稀宇科技(0100)：已就科創(chuàng)板上市簽訂輔導(dǎo)協(xié)議；
藥明生物(2269)：維持今年收入增長最多17%預(yù)期；
滙控(0005)傳重振香港投行業(yè)務(wù)，高層親自爭取客戶；
外圍市況展望
美國聯(lián)儲局4月議息會議一如預(yù)期維持利率不變，惟局內(nèi)分歧加劇，共出現(xiàn)4張反對票。隨著美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)展現(xiàn)韌性，加上4月PPI升幅顯著加快，市場對通脹反彈的憂慮加劇，聯(lián)儲局加息預(yù)期亦再度升溫。雖然市場目前仍普遍預(yù)期6月會議較大機(jī)會按兵不動，但整體政策預(yù)期已轉(zhuǎn)趨審慎。地緣政治方面，市場憧憬美國與伊朗得以達(dá)成停戰(zhàn)協(xié)議，惟若然後續(xù)通脹壓力未見因此而明顯紓緩，在息口恐維持高企的背景下，將利好美元走勢，美匯指數(shù)或再次挑戰(zhàn)100關(guān)口。另一邊廂，高息預(yù)期將不利美債及黃金走勢，長年期債息料進(jìn)一步上揚(yáng)，預(yù)料現(xiàn)貨金價(jià)將面臨較大的下行壓力。市場下一焦點(diǎn)將落在沃什於6月16日至17日主持的首次議息會議，其對利率與政策聲明的表態(tài)，以及最新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測與利率點(diǎn)陣圖，將成為左右美債、美匯及美股，尤其科技股估值走向的關(guān)鍵。
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