>> 寶城期貨-金融期權(quán)日報：市場風(fēng)險偏好回落，股指有所走弱-260601
| 上傳日期： |
2026/6/1 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
寶城期貨 |
| 評級： |
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作者： |
閭振興 |
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核心觀點
今日各股指均震蕩回落，午盤走低。
現(xiàn)貨行業(yè)板塊方面，前期漲幅較大的半導(dǎo)體、通信、算力硬件等板塊跌幅居前，而煤炭、電力、傳媒等板塊漲幅居前，市場出現(xiàn)明顯的避險調(diào)倉跡象。
近期美聯(lián)儲官員表態(tài)偏鷹派，30年期美債收益率再度突破5%，加息預(yù)期持續(xù)升溫，全球資本市場普遍產(chǎn)生流動性收緊的擔(dān)憂，直接對A股整體估值形成壓制。
在此背景下，場內(nèi)獲利資金止盈離場的意愿不斷增強，此前累計漲幅較高的標(biāo)的迎來技術(shù)性回調(diào)，資金逐漸布局具備防御屬性的板塊。從中長期的角度來看，國內(nèi)宏觀基本面仍面臨有效需求不足的問題，后續(xù)宏觀政策預(yù)計將持續(xù)發(fā)力，一方面多措并舉提振消費、擴(kuò)大內(nèi)需，夯實經(jīng)濟(jì)基本盤；另一方面重點扶持科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，大力培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。這些持續(xù)性的利好政策將構(gòu)成股指的中長期有力支撐。
總體而言，短期內(nèi)在美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫、獲利資金止盈意愿上升等因素影響下，股市風(fēng)險偏好有所回落，短期內(nèi)股指以區(qū)間震蕩為主。
期權(quán)方面，股指短期內(nèi)需要震蕩整固，但中長期支撐力量仍存，可以牛市價差的思路對待。
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