>> 招商證券-因子周報：本周小盤和Beta風(fēng)格顯著-260606
| 上傳日期： |
2026/6/7 |
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| 4182KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
任瞳,劉凱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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1.主要市場指數(shù)與風(fēng)格表現(xiàn)回顧
本周主要寬基指數(shù)大部分下跌，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.98%，深證成指下跌1.67%，滬深300下跌1.54%，中證800下跌1.47%，中證500下跌1.30%，上證指數(shù)下跌1.00%，中證1000下跌0.81%，中證2000下跌0.12%，北證50上漲4.42%。
從行業(yè)來看，煤炭、通信、石油石化、機械、銀行等行業(yè)表現(xiàn)居前；電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥、食品飲料、建材、農(nóng)林牧漁等行業(yè)表現(xiàn)居后。
從風(fēng)格因子來看，最近一周市值因子、Beta因子的表現(xiàn)尤為突出，因子多空收益分別為-2.57%、1.46%。
2.選股因子表現(xiàn)跟蹤
滬深300股票池中，本周240日三因子模型殘差波動率、BP、單季度ROE因子表現(xiàn)較好。中證500股票池中，本周240日偏度、240日三因子模型殘差波動率、60日收益率標(biāo)準(zhǔn)差因子表現(xiàn)較好。中證800股票池中，本周BP、240日偏度、240日三因子模型殘差波動率因子表現(xiàn)較好。中證1000股票池中，本周單季度SP、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入、前五大股東持股比例因子表現(xiàn)較好。滬深300ESG股票池中，本周60日成交額、240日三因子模型殘差波動率、單季度毛利率因子表現(xiàn)較好。全市場股票池中，本周對數(shù)市值、60日成交量比例、60日收益率標(biāo)準(zhǔn)差因子表現(xiàn)較好。
3.量化基金表現(xiàn)
指數(shù)增強型基金方面，本周滬深300指數(shù)增強產(chǎn)品超額收益的平均值為0.11%，中證500指數(shù)增強產(chǎn)品超額收益的平均值為-0.18%，中證1000指數(shù)增強產(chǎn)品超額收益的平均值為-0.14%。
主動量化基金中，本周業(yè)績最好的為德邦民裕進(jìn)取量化精選A（005947.OF,4.50%）。對沖型基金中，本周業(yè)績最好的為匯添富絕對收益策略A（000762.OF，1.31%）。
4.招商證券量化指數(shù)增強組合周度跟蹤
滬深300指數(shù)增強組合近一周超額收益-0.03%，中證500指數(shù)增強組合近一周超額收益-0.04%，中證800指數(shù)增強組合近一周超額收益-0.30%，中證1000指數(shù)增強組合近一周超額收益-0.22%，滬深300 ESG股票池下的滬深300指數(shù)增強組合近一周超額收益-0.43%。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險。
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