>> 國盛證券-量化周報：上證50確認日線級別下跌-260607
| 上傳日期： |
2026/6/7 |
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| 2237KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉富兵,沈芷琦,周君睿 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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上證50確認日線級別下跌。本周（6.1-6.5），大盤震蕩下行，上證指數(shù)全周收跌1.00%。在此背景下，上證50、有色、化工、汽車、地產、計算機、紡服迎來日線級別下跌，商貿零售確認周線級別下跌，煤炭則逆勢迎來日線級別上漲。當下，28個中信一級行業(yè)已有20個處于日線級別下跌，而上證50確認日級別下跌基本意味著其它指數(shù)和板塊會緊隨其后，歷史上滬深300、上證指數(shù)跟隨確認的概率在80%以上。市場回調正在進行中，投資者注意規(guī)避下行風險。中期來看，傳媒、交運、房地產、醫(yī)藥、非銀、商貿零售、消費者服務、農林牧漁等板塊已經重新確認了周線級別熊市，而上證指數(shù)、中證1000、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指、中小100、有色金屬、汽車、計算機周線在日線上已經走出了7浪結構，機械、軍工、通信、電子周線在日線上更是走出了9-11浪結構，周線級別上漲有臨近尾聲的態(tài)勢。當下已有1/3行業(yè)處于熊市中，1/4行業(yè)牛市臨近尾聲，市場的這一狀態(tài)需要引起投資者注意，并做好防御。
A股景氣指數(shù)觀察。截至2026年6月5日，A股景氣指數(shù)為21.27，相比2023年底上升15.84，當前處于上升周期中。
A股情緒指數(shù)觀察。當前A股情緒見底指數(shù)信號：空，A股情緒見頂指數(shù)信號：空，綜合信號為：空。
指數(shù)增強組合本周表現(xiàn)不佳。中證500增強組合跑輸基準1.44%，滬深300增強組合跑輸基準0.15%。
風格上，當前流動性因子占優(yōu)。從純因子收益來看，本周煤炭、通信、石油石化等行業(yè)因子相對市場市值加權組合跑出較高超額收益，電力設備、醫(yī)藥、食品飲料等行業(yè)因子回撤較多；風格因子中，流動性因子超額收益較高，殘差波動率呈較為顯著的負向超額收益。從近期因子表現(xiàn)來看，高Beta股表現(xiàn)優(yōu)異，杠桿、盈利等因子表現(xiàn)不佳。
風險提示：量化周報觀點全部基于歷史統(tǒng)計與量化模型，存在歷史規(guī)律與量化模型失效的風險。
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