>> 華泰證券-金工：關(guān)注賽道細(xì)化、市場(chǎng)分散的科技指數(shù)-260607
| 上傳日期： |
2026/6/7 |
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| 907KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
華泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
何康,李聰,應(yīng)宗珣 |
| 下載權(quán)限： |
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可關(guān)注賽道細(xì)化、市場(chǎng)分散的港股科技類指數(shù)
今年以來(lái)，在AI發(fā)展浪潮的推動(dòng)下，全球股市中，科技相關(guān)板塊上漲趨勢(shì)較強(qiáng)，尤其是半導(dǎo)體、光模塊等細(xì)分主題。本篇報(bào)告中，我們對(duì)尚未有ETF產(chǎn)品掛鉤的、恒生指數(shù)公司發(fā)布的港股相關(guān)科技類指數(shù)進(jìn)行梳理，主要結(jié)論如下：1）今年科技行情內(nèi)部呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化，或可關(guān)注半導(dǎo)體、電子等細(xì)分賽道：恒生半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)和恒生港股通電子主題指數(shù)的收益表現(xiàn)在同類指數(shù)中位居前列，今年以來(lái)的收益率可達(dá)30%以上，夏普比率均在2.5以上，Calmar比率均在1.5以上；港美機(jī)器人主題指數(shù)今年以來(lái)的年化收益率達(dá)17.87%，其成分股半導(dǎo)體和AI“含量”較高，優(yōu)于已有ETF掛鉤產(chǎn)品的港美科技指數(shù)；2）同時(shí)覆蓋包含港股在內(nèi)的多市場(chǎng)分散化的科技指數(shù)，整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)于僅投資港股市場(chǎng)的指數(shù)，其中收益相對(duì)較優(yōu)的是恒生滬深港科技精選50指數(shù)（同時(shí)覆蓋港股和A股），今年以來(lái)的收益率達(dá)61.53%，夏普比率和Calmar比率均在4.5以上，該指數(shù)基于研發(fā)和增長(zhǎng)相關(guān)因子優(yōu)選成分股，目前半導(dǎo)體和光模塊“含量”較高，或可持續(xù)關(guān)注。
ETF資金流向：港股ETF中上周醫(yī)藥板塊呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)
上周港股ETF市場(chǎng)中，香港上市的互聯(lián)互通ETF呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)，而行業(yè)或板塊ETF的凈流出額較大。行業(yè)或板塊ETF中，僅有醫(yī)藥相關(guān)ETF呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)，凈流入額為10.15億元，高端制造、消費(fèi)、大金融、科技板塊則是分別凈流出0.53、3.74、5.87、136.67億元。近一周融資買入額超過(guò)30億元的ETF有華泰柏瑞恒生科技ETF和華夏恒生科技ETF，另外易方達(dá)中證香港證券投資主題ETF和廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF近一周融資買入額在20億元以上。
ETF交易情況：跟蹤恒生科技、香港證券等指數(shù)的ETF成交額較高
上周跟蹤ETF成交額前五名的指數(shù)為恒生科技、香港證券、港股通互聯(lián)網(wǎng)、港股通創(chuàng)新藥、港股創(chuàng)新藥，周度成交額分別為666.88億元、254.31億元、236.82億元、234.18億元、211.10億元。上周成交額前五名的ETF分別為易方達(dá)中證香港證券投資主題ETF、華泰柏瑞恒生科技ETF、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF、華夏恒生科技ETF和富國(guó)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF。
ETF發(fā)行：近兩周多只金融主題的港股ETF新申報(bào)
近兩周港股ETF發(fā)行募集情況：1、有2只港股ETF新啟動(dòng)認(rèn)購(gòu)，類型均為科技主題；2、有8只港股ETF近兩周密集申報(bào)：7只屬于金融主題，其中3只掛鉤港股通內(nèi)地金融指數(shù)，2只掛鉤港股通非銀金融主題指數(shù)，2只掛鉤港股通金融服務(wù)指數(shù)，此外，另有1只掛鉤港股通醫(yī)療主題指數(shù)的ETF新申報(bào)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)，不涉及對(duì)具體基金產(chǎn)品的投資建議，亦不涉及對(duì)具體個(gè)股的投資建議；投資者需特別關(guān)注基金公司等官方披露的信息，參考有關(guān)ETF的銷售文件及其他最新發(fā)布資料，包括關(guān)于特定投資產(chǎn)品的合適性的風(fēng)險(xiǎn)因素；歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律未來(lái)存在失效風(fēng)險(xiǎn)。
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