>> 中山證券-電子行業(yè)周報：臺聯(lián)電計劃下半年開始上調(diào)代工價格-260604
| 上傳日期： |
2026/6/4 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中山證券 |
| 評級： |
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作者： |
葛淼 |
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AI帶動戴爾科技營收展望超預(yù)期。據(jù)彭博社報道，受AI服務(wù)器需求強(qiáng)勁推動，戴爾科技集團(tuán)給出的全年營收展望大幅高于市場預(yù)期。戴爾首席運(yùn)營官杰夫·克拉克表示，截至5月1日的季度里，戴爾AI訂單額達(dá)到244億美元，AI服務(wù)器銷售額達(dá)到161億美元，“AI機(jī)遇沒有任何放緩跡象。”
臺聯(lián)電計劃下半年開始上調(diào)代工價格。據(jù)臺媒工商時報消息，芯片制造商聯(lián)電召開股東常會，首席財務(wù)官劉啟東表示，隨著新加坡廠擴(kuò)產(chǎn)，成本較昂貴，面臨較大困難，今年下半年展開選擇性漲價，2027年將更全面與客戶就價格調(diào)整進(jìn)行商議。
回顧本周行情（5月28日-6月3日），本周上證綜指下跌0.24%，滬深300指數(shù)上漲0.62%。電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大市。電子(申萬)下跌2.2%，跑輸上證綜指1.96個百分點(diǎn)，跑輸滬深300指數(shù)2.83個百分點(diǎn)。電子在申萬一級行業(yè)排名第二十四。行業(yè)估值方面，本周PE估值上升至83.15倍左右。
行業(yè)數(shù)據(jù)：一季度全球手機(jī)出貨2.89億臺，同比增長-4.07%。中國4月智能手機(jī)出貨量2503萬臺，同比增長12.3%。3月，全球半導(dǎo)體銷售額995.2億美元，同比增長79.2%。4月，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨量同比增長14.12%。
行業(yè)動態(tài)：前四月我國軟件業(yè)收入增長10.9%；AI帶動戴爾科技營收展望超預(yù)期；機(jī)構(gòu)上調(diào)2027年全球存儲器銷售預(yù)測；臺聯(lián)電計劃下半年開始上調(diào)代工價格。
公司動態(tài)：TCL科技：擬回購11至12億元公司股票。
投資建議：下游手機(jī)銷售量增速放緩，未來手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上的消費(fèi)電子和半導(dǎo)體器件公司業(yè)績超預(yù)期的可能性降低。受AI相關(guān)需求拉動，存儲芯片和生產(chǎn)存儲芯片相關(guān)的設(shè)備和材料需求較好。
風(fēng)險提示：宏觀需求轉(zhuǎn)弱，上游原材料成本超預(yù)期，行業(yè)競爭格局惡化，貿(mào)易沖突影響。
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