>> 華創(chuàng)證券-計算機行業(yè)重大事項點評：物理AI，LLM后下一個藍海賽道-260612
| 上傳日期： |
2026/6/14 |
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| 936KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
吳鳴遠 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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事項：
COMPUTEX 2026，英偉達圍繞物理AI集中展示Cosmos 3、Isaac GR00T、Jetson Thor等世界模型、機器人開發(fā)平臺和邊緣算力產品，推動物理AI從技術概念走向產業(yè)落地。
評論：
AI從數(shù)字世界走向物理世界，Computex成為產業(yè)分水嶺。COMPUTEX 2026以“AITogether”為主題，官方閉幕稿顯示，本屆展會聚焦AIComputing、Robotics & Intelligent Mobility、Next-Generation Technology三大方向；同時，展會首次設立AIRobotics Zone，集中展示機器人、具身智能技術和一體化解決方案。COMPUTEX官方進一步指出，隨著AI從數(shù)字環(huán)境進入真實世界部署，產業(yè)正加速投資物理AI應用，制造、物流、醫(yī)療、航空航天等領域有望成為重要落地方向。英偉達也在GTCTaipei at COMPUTEX展示了覆蓋physicalAI、AI compute、AI infrastructure等方向的最新平臺進展。我們認為：本屆Computex的重要信號，是AI產業(yè)正在從“云端大模型+數(shù)字生成”階段，進入“機器人、智能汽車、智能工廠等物理世界應用”階段。
模型、仿真與算力協(xié)同，構成物理AI核心底座。英偉達在GTCTaipei發(fā)布Cosmos 3，將其定義為面向物理AI的開放世界基礎模型，能夠在同一系統(tǒng)中結合視覺推理、世界生成和動作預測，并用于合成數(shù)據生成、物理AI策略模型開發(fā)和訓練評估閉環(huán)。英偉達同時披露，Isaac GR00T是面向人形機器人的開放端到端開發(fā)平臺，整合數(shù)據采集、仿真訓練、軟件驗證和真實硬件部署流程，并與Jetson Thor等邊緣算力平臺形成銜接。Jetson Thor官方頁面顯示，其定位為physical AI and robotics平臺，可提供面向機器人實時推理、多傳感器處理和邊緣部署的AI算力。我們認為：物理AI的競爭重點將不只是單個模型參數(shù)或單點算法，而是“世界模型+仿真訓練+機器人開發(fā)平臺+邊緣算力”的全棧能力。
物理AI重構軟件價值，工業(yè)軟件迎來新一輪重估。物理AI與傳統(tǒng)數(shù)字AI最大的不同，是需要在真實物理世界中完成感知、理解、預測、決策和行動，因此對“物理規(guī)律建模、場景仿真、合成數(shù)據、控制驗證、邊緣推理、工業(yè)閉環(huán)”等能力提出更高要求。英偉達Cosmos 3資料顯示，物理AI需要解決機器人、自動駕駛和視覺智能體在有限訓練數(shù)據和碎片化仿真棧下的泛化難題；IsaacGR00T資料也顯示，機器人開發(fā)往往涉及示教采集、數(shù)據生成、策略訓練、仿真測試、軟件驗證和硬件部署等復雜環(huán)節(jié)。對應到國內產業(yè)，工業(yè)軟件有望從單一設計、仿真、控制工具，升級為連接“數(shù)據—模型—仿真—驗證—執(zhí)行”的物理AI基礎設施。我們認為：物理AI將推動數(shù)字孿生、CAE、多物理場仿真、合成數(shù)據、工業(yè)控制和邊緣智能等工業(yè)軟件環(huán)節(jié)價值重估。
投資建議：Computex 2026進一步驗證物理AI正從概念展示進入世界模型、機器人開發(fā)、仿真訓練和工業(yè)閉環(huán)落地階段，建議關注：
1.仿真與數(shù)據：索辰科技、五一視界、阿爾特、海天瑞聲；
2.感知層：智洋創(chuàng)新、奧比中光、禾賽科技、柯力傳感；
3.執(zhí)行與傳動：三花智控、拓普集團、綠的諧波、鳴志電器；
4.控制與算法：中控技術、德賽西威、中科創(chuàng)達、智微智能、能科科技、會暢科技。
風險提示：物理AI商業(yè)化落地不及預期；機器人和自動駕駛需求釋放不及預期。
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