>> 湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-260620
| 上傳日期： |
2026/6/20 |
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| 757KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心要點：
最近一周市場概況（2026-6-15至2026-6-18）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周在31個申萬一級行業(yè)中，14個行業(yè)上漲，17個行業(yè)下跌，行業(yè)跌漲相當。漲幅較多的行業(yè)為電子（漲17.49%）、通信（漲14.93%）和建筑材料（漲11.72%）；跌幅較多的行業(yè)為煤炭（跌10.55%）、銀行（跌6.26%）與石油石化（跌5.73%）。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周4個交易日中，主力資金2個交易日凈流出、2個交易日凈流入，全周合計凈流入183.02億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2026-6-15至2026-6-18）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按照基金上市日，本周共7只ETF上市，為華安中證畜牧養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)ETF（159011.OF）等2只畜牧養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)ETF和華安國證機器人產(chǎn)業(yè)ETF（159039.OF）等共7只股票型ETF；按照基金成立日，本周共有10只ETF新成立，為博時中證全指紅利質(zhì)量ETF（561430.OF）與鑫元上證科創(chuàng)板人工智能ETF（589310.OF）等共10只股票型ETF，總發(fā)行規(guī)模為23.81億元。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為3.47%?？苿?chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF與集成電路ETF表現(xiàn)相對較好，漲幅較為靠前，其中科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF富國漲幅最多，上漲21.61%；而煤炭ETF和能源ETF表現(xiàn)相對較差，跌幅較為靠前，其中煤炭ETF國泰跌幅較多，下跌12.29%。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周53只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.11%。本周跨境ETF的漲跌幅中位數(shù)為-3.00%。
ETF策略跟蹤
PB-ROE框架下的行業(yè)ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為有色金屬、銀行和電力設備。本周策略累計收益率為-2.07%，滬深300指數(shù)的累計收益率為3.44%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為-5.51%。自2023年以來，策略累計收益率為24.02%，同期滬深300累計收益率為27.64%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為-3.62%。
投資建議
針對行業(yè)PB-ROE情況及結(jié)合補充指標后，PB-ROE框架下的ETF輪動策略推薦下周對有色金屬、銀行和電力設備行業(yè)進行關(guān)注，對應的ETF分別為其行業(yè)ETF。
按照ETF申贖情緒指標模型，在行業(yè)ETF與主題ETF中，推薦下周對化工ETF、電網(wǎng)設備ETF、醫(yī)療ETF、機器人ETF及芯片ETF進行關(guān)注。
風險提示
政策變動風險，模型失效風險。
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