久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

宏觀策略
　　海外周報20260622：“模糊的”沃什，“模糊的”MoU——海外周報20260622
　　核心觀點(diǎn)：上周，戰(zhàn)爭結(jié)束和海峽重開的預(yù)期帶動油價延續(xù)大跌，市場風(fēng)險偏好顯著修復(fù)。期間，6月FOMC會議釋放超預(yù)期鷹派信號、令美股下挫，但芯片板塊、M7和非美股市仍然逆勢上漲，表現(xiàn)強(qiáng)勁。上周，美伊雙方簽署諒解備忘錄（MoU），在和平談判協(xié)議的進(jìn)程上取得階段性進(jìn)展。需注意的是，該備忘錄本質(zhì)上是一個60天過渡框架，由于備忘錄中有關(guān)雙方爭議內(nèi)容，其整體語言描述仍存在“模糊”空間，未來需美伊雙方對內(nèi)容細(xì)節(jié)進(jìn)行進(jìn)一步磋商。因此，其仍未實(shí)質(zhì)性解決霍爾木茲海峽管理權(quán)限的爭議，未來美伊雙方仍易就伊朗對霍爾木茲海峽控制程度產(chǎn)生分歧。
　　宏觀量化經(jīng)濟(jì)指數(shù)周報20260621：一線城市二手房價格連續(xù)3月環(huán)比正增長
　　除量的增長以外，存儲價格上漲對出口的貢獻(xiàn)正進(jìn)一步凸顯
　　金融產(chǎn)品周報20260621：全球風(fēng)偏回暖，響應(yīng)支持科技的號召
　　市場行情展望：（2026.6.22-2026.6.26）觀點(diǎn)：全球風(fēng)偏回暖，響應(yīng)支持科技的號召。ETF數(shù)據(jù)顯示：本周滬深300ETF、中證A500ETF等寬基ETF再次呈現(xiàn)份額大幅度凈流出的狀態(tài)，而半導(dǎo)體設(shè)備ETF、通信ETF等科技ETF則繼續(xù)呈現(xiàn)份額凈流入狀態(tài)，說明資金依舊相對看好科技后續(xù)的表現(xiàn)。海外維度：本周6月15日，美伊宣布達(dá)成停戰(zhàn)諒解備忘錄（“伊斯蘭堡備忘錄”），簽署儀式：原定于6月19日瑞士，內(nèi)容：立即永久停火（含黎巴嫩戰(zhàn)線）、美國解除伊朗海上封鎖。此后，全球風(fēng)險偏好回升，成長股反彈、美元走弱。6月19日，美伊協(xié)議正式取消19日簽約，談判推遲。伊朗認(rèn)為以色列未停止對黎巴嫩的襲擊，不具備簽約條件。全球風(fēng)險再次承壓，但經(jīng)過美伊等多方溝通，后續(xù)談判節(jié)奏仍在緩步推進(jìn)。截至6月20日，美國代表團(tuán)已抵達(dá)瑞士。因此海外市場雖然有波折，但整體仍然在好轉(zhuǎn)中，本周美日韓股市均大幅度上漲。國內(nèi)維度：6月17日陸家嘴論壇中，吳清主席發(fā)表演講“進(jìn)一步健全投融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”，融資端加大對硬科技的扶持力度，投資端引入長期資金，監(jiān)管端打擊炒概念，開放端補(bǔ)充投資工具。演講內(nèi)容整體利好AI硬科技、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等，同時小票題材承壓、分化加劇。因此綜合以上內(nèi)容，我們的結(jié)論是順應(yīng)海外科技潮流，聽從國內(nèi)科技倡導(dǎo)，全面看多硬科技板塊，大力支持有業(yè)績支撐的真科技標(biāo)的，規(guī)避沒有業(yè)績支撐的蹭概念題材，享受科技帶來的投資紅利?；鹋渲媒ㄗh：根據(jù)我們上述行情研判，我們認(rèn)為后續(xù)市場可能呈現(xiàn)全球風(fēng)險偏好回暖，科技仍為主線的走勢。因此從基金配置的角度，可根據(jù)風(fēng)險偏好選擇積極進(jìn)取型和多元均衡型ETF組合配置。震蕩期，板塊持續(xù)性或較弱，注意投資風(fēng)險。風(fēng)險提示：1）模型基于歷史數(shù)據(jù)測算，未來存在失效風(fēng)險；2）宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期；3）發(fā)生重大預(yù)期外的事件。