>> 信達期貨-股指日報：行業(yè)分化輪動，指數(shù)維持高波震蕩-260630
| 上傳日期： |
2026/6/30 |
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| 1032KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
信達期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
宋婧琪 |
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宏觀股市信息：
1)韓國政府聯(lián)手三星電子、SK集團兩大半導(dǎo)體巨頭，公布以半導(dǎo)體、物理AI、AI數(shù)據(jù)中心為核心的“三大超級項目”，未來將在AI相關(guān)領(lǐng)域總計投入超過4755萬億韓元，規(guī)模達韓國史上最大量級。
2)伊朗外交部發(fā)言人巴加埃表示，伊方未來幾天沒有與美方開展任何談判的計劃。
股指盤面回顧：
1)盤面追蹤：上個交易日，A股震蕩上行。四大指數(shù)中，上證50收漲2.89%，滬深300收漲1.21%，中證500收漲1.35%，中證1000收跌0.04%。板塊方面，生物科技（+6.76%）、軟飲料（+6.43%）領(lǐng)漲，能源設(shè)備（-3.79%）、建材（-3.55%）落后，個股上漲2400余家，漲停127家，個股賺錢效應(yīng)偏差。
2)技術(shù)追蹤：近期股指高位震蕩，上周尾再度轉(zhuǎn)跌，5月高點附近突破壓力偏大。除上證50外，當(dāng)前滬深300、中證500、中證1000長期多頭趨勢仍在延續(xù)，短期關(guān)注20日均線處支撐。
3)資金流向：昨日A股成交金額走平，來到3.54萬億元左右，資金入場意愿處于歷史高位。
核心邏輯小結(jié)：
本周關(guān)注：1）短期追漲需謹(jǐn)慎。一方面，當(dāng)前市場成交位于歷史高位，資金活躍支撐盤面高位震蕩，而科創(chuàng)板作為少數(shù)具有業(yè)績支撐和長期想象空間的方向，持續(xù)獲資金抱團。但另一方面，近兩周市場畏高情緒抬升，疊加美聯(lián)儲鷹派預(yù)期、海外科技股劇烈波動，將壓制科創(chuàng)板上行空間。短期行情呈現(xiàn)科技內(nèi)部賺錢效應(yīng)收斂、低位板塊輪動的格局，本周該結(jié)構(gòu)大概率延續(xù)。單邊操作上，資金仍有逢低做多慣性，因此短線做多有一定勝率但收益空間有限，可參考5月高點壓力位，20日均線可擇機輕倉做多，滾動操作。2）IFIM可做中期持有。當(dāng)前傳統(tǒng)周期板塊缺少資金面與基本面改善的基礎(chǔ)，短期大小盤風(fēng)格再平衡或來自于極端分化后市場賺錢效應(yīng)下降，帶來避險情緒自發(fā)上升。中期關(guān)注美伊局勢落地、海外降息預(yù)期是否回暖，屆時傳統(tǒng)周期板塊有望出現(xiàn)單邊上漲的估值修復(fù)行情。
操作建議：期貨操作上，短期IC、IM預(yù)計高位震蕩，參與性價比不高，建議謹(jǐn)慎參與（投機者可參考20日均線附近可試多，止盈止損位參考5月高點與60日均線）；中期繼續(xù)看多IF-IM組合回歸。期權(quán)操作上，昨日隱含波動率延續(xù)走高，其中滬深300當(dāng)月平值IV來到22%一帶，屬于歷史偏高位水平，投資者追多情緒有所升溫，且預(yù)計短期市場波動加大。短期，單買看漲或雙買做多波動率具備勝率但賠率有限，可選擇性參與。
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