>> 國泰海通證券-銳科激光(300747)第四屆董事會第二十七次會議決議的公告點評：擬擴產特種光纖，提升研發(fā)批產能力-260630
| 上傳日期： |
2026/6/30 |
大小： |
955KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國泰海通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊天昊,周明頔 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
本報告導讀：
公司擬開展特種光纖擴產項目，匹配通信等領域旺盛需求。
投資要點：
維持目標價62.32元，給予“增持”評級。我們預計公司2026~2028年EPS分別為0.43/0.58/0.70元，歸母凈利潤分別為2.41/3.26/3.95億元，維持目標價62.32元，給予“增持”評級。
擬開展特種光纖擴產項目，特種光纖研發(fā)批產能力有望提升。公司審議通過了《關于睿芯公司開展高功率摻雜特種光纖數字化生產線二期建設項目的議案》。為緊抓產業(yè)發(fā)展窗口，擴大市場競爭優(yōu)勢，銳科激光子公司睿芯公司擬開展高功率摻雜特種光纖數字化生產線二期建設項目，該項目建設總投資5,316.00萬元，新增MCVD系統、PCVD等離子化學氣相沉積系統、特種光纖拉絲塔等核心設備。公司大力開展產能建設項目，有望進一步提升睿芯公司通信、激光雷達、激光醫(yī)療等領域用特種光纖研發(fā)生產能力，鞏固睿芯公司新技術的研究和產業(yè)化成果，增強產業(yè)抗風險能力和市場競爭能力。
技術創(chuàng)新夯實，高端制造升級與前沿應用賽道多維共振。激光制造產業(yè)是發(fā)展新質生產力的重要賽道，作為“工業(yè)母機”核心與“未來產業(yè)”關鍵技術，政策紅利將持續(xù)釋放。1）公司堅持“鞏固基本盤”與“突破新高地”雙線并舉，傳統工業(yè)制造（切割、打標、焊接）構成了光纖激光器行業(yè)的基本盤。公司依托研發(fā)實力與平臺優(yōu)勢，在航空航天、汽車制造、新能源、新型應用及激光安防等領域實現全方位突破，并積極布局海外市場，持續(xù)增強國際競爭力。2）公司受益于新能源、低空經濟、半導體產業(yè)的爆發(fā)以及光通信的國產化浪潮，這些高附加值產品規(guī)?；瘧?，驅動公司產品結構向高毛利區(qū)間改善。3）在航天制造領域，依托自主可控的中國體系優(yōu)勢，以全場景解決方案，深度切入航天制造核心環(huán)節(jié)，實現從航天復雜構件批量生產到太空制造前沿技術儲備的全面布局。
催化劑：半導體產業(yè)爆發(fā)；國產替代進程加速；
風險提示：國防支出不及預期的風險；市場競爭風險
|
|
