>> 華鑫證券-鑫融訊：雙融日?qǐng)?bào)-260702
| 上傳日期： |
2026/7/2 |
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pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
萬(wàn)蓉 |
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▌華鑫市場(chǎng)情緒溫度指標(biāo)：（過(guò)熱）
華鑫市場(chǎng)情緒溫度指標(biāo)顯示，昨日市場(chǎng)情緒綜合評(píng)分為81分，市場(chǎng)情緒處于“過(guò)熱”。歷史市場(chǎng)情緒趨勢(shì)變化可參考圖表1
▌熱點(diǎn)主題追蹤
今日熱點(diǎn)主題：家電、存儲(chǔ)、MLCC
1、家電主題：據(jù)新華社報(bào)道多家德國(guó)媒體28日援引德國(guó)氣象局的初步觀測(cè)數(shù)，德國(guó)當(dāng)天測(cè)得41.7攝氏度高溫，連續(xù)第三天刷新該國(guó)歷史最高氣溫紀(jì)錄。捷克當(dāng)天也再度刷新本國(guó)最高氣溫紀(jì)錄。易安裝的移動(dòng)分體式空調(diào)，最近被歐洲人視作“避暑神器"而賣(mài)爆。相關(guān)標(biāo)的：美的集團(tuán)(000333)、海信家電(000921)
2、存儲(chǔ)主題：根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)最新研究顯示，由于成熟制程DRAM供給結(jié)構(gòu)性緊縮，迫使消費(fèi)類(lèi)DRAM需求方采用舊世代產(chǎn)品以取得較多的DRAM供應(yīng)配額，帶動(dòng)近期產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)新一波舊世代消費(fèi)類(lèi)DRAM顆粒采購(gòu)需求，使得包括DDR2、DDR3等世代的消費(fèi)類(lèi)DRAM顆粒合約價(jià)將延續(xù)2026年第一季的上漲動(dòng)能，預(yù)估DDR2第二季合約價(jià)漲幅將達(dá)約55%-60%，第三季預(yù)估將進(jìn)一步上漲35%-40%。相關(guān)標(biāo)的：江波龍（301308）、佰維存儲(chǔ)（688525）
3、MLCC主題：據(jù)臺(tái)灣工商時(shí)報(bào)援引渠道商消息稱(chēng)，目前MLCC（片式多層陶瓷電容器）缺貨規(guī)格已經(jīng)不僅局限在AI用MLCC，主要規(guī)格產(chǎn)品都供不應(yīng)求。被動(dòng)元件廠華新科指出，目前最短缺的規(guī)格為47μF，由于AI相關(guān)高端訂單擠壓日韓廠產(chǎn)能，連手機(jī)、PC用量龐大的高容10uF、22uF及X5R都受到影響；本次MLCC缺貨將延續(xù)至2027年甚至2028年，或?qū)⒊^(guò)2018年被動(dòng)元件缺貨潮。相關(guān)標(biāo)的：三環(huán)集團(tuán)（300408）、風(fēng)華高科（000636）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性收緊超預(yù)期、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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