>> 源達(dá)信息-策略周報(bào)-260703
| 上傳日期： |
2026/7/3 |
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| 1373KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
源達(dá)信息 |
| 評級： |
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作者： |
李向梅 |
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投資要點(diǎn)
市場回顧
本周主要指數(shù)表現(xiàn)分化，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、滬深300、上證50、中證500、中證1000、科創(chuàng)50、科創(chuàng)100指數(shù)本周漲跌幅分別為0.41%、-1.17%、-4.16%、-0.54%、0.84%、0.48%、0.23%、-2.79%、2.45%。申萬一級行業(yè)中，本周漲跌幅前五的行業(yè)為生物醫(yī)藥、美容護(hù)理、汽車、農(nóng)林牧漁、服裝紡織，漲跌幅分別為10.53%、7.64%、7.06%、6.73%、5.69%、5.24%。
資訊要聞
1.6月制造業(yè)PMI回升0.3個(gè)百分點(diǎn)至50.3%，重返擴(kuò)張區(qū)間，非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為50.2%和50.6%，環(huán)比均提升0.1個(gè)百分點(diǎn)；生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)同步上行，高技術(shù)制造業(yè)PMI達(dá)53.5%延續(xù)領(lǐng)跑。2.6月美國非農(nóng)就業(yè)人口僅增加5.7萬人，約為市場預(yù)期11.3萬人的一半，4月和5月數(shù)據(jù)合計(jì)下修7.4萬人，數(shù)據(jù)公布后市場對美聯(lián)儲加息時(shí)點(diǎn)預(yù)期從10月推遲至12月，加息概率明顯收縮。
機(jī)構(gòu)調(diào)研及重要股東增持情況
本周（2026/6/29-2026/7/3），申萬二級行業(yè)中，按機(jī)構(gòu)被調(diào)研總次數(shù)從高到低排序，硬件設(shè)備、半導(dǎo)體、機(jī)械的關(guān)注度較高，其中硬件設(shè)備、半導(dǎo)體、化工近5天調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)較多。對比上周調(diào)研情況，本周機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度硬件設(shè)備機(jī)構(gòu)被調(diào)研次數(shù)及調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)位居第一，半導(dǎo)體位居第二。本周按照近5天機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)排名，調(diào)研家數(shù)較多且機(jī)構(gòu)評級家數(shù)大于10家的公司為京東方A、水晶光電、天岳先進(jìn)。本周按去除ST、非被動增持、增持比例超1%及基本面正增長等條件篩選后，暫無新增公司。
熱點(diǎn)行業(yè)方向
1）存儲芯片：AI需求拉動，通用DRAM與消費(fèi)級NAND供給趨緊，疊加2026Q1產(chǎn)品價(jià)格上漲,預(yù)計(jì)Q2漲勢進(jìn)一步擴(kuò)大，重點(diǎn)關(guān)注：兆易創(chuàng)新，佰維存儲；2）半導(dǎo)體設(shè)備：預(yù)計(jì)2026年市場規(guī)模達(dá)4131億元，國產(chǎn)化率升至35%，核心環(huán)節(jié)仍低于30%，自主可控窗口加速開啟，重點(diǎn)關(guān)注：中微公司、北方華創(chuàng)；3）人形機(jī)器人：2025年全球出貨近1.8萬臺，2026年國內(nèi)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)13億美元。首次獲中央政治局會議明確支持并列為十大未來產(chǎn)業(yè)之首，重點(diǎn)關(guān)注：恒立液壓、三花智控；4）電力設(shè)備：AI驅(qū)動用電激增，2026年全球數(shù)據(jù)中心用電最高可達(dá)1050TWh，電氣系統(tǒng)投資占新建數(shù)據(jù)中心總投資的40%–45%，重點(diǎn)關(guān)注：思源電氣；5）儲能：政策端，容量電價(jià)機(jī)制使儲能轉(zhuǎn)向盈利資產(chǎn)。需求端，國內(nèi)裝機(jī)與招標(biāo)量數(shù)倍增長，海外及AI配套需求爆發(fā)。需求端，電芯已呈緊缺格局，重點(diǎn)關(guān)注：寧德時(shí)代；6）光模塊：AI算力驅(qū)動下，全球光模塊市場2026年預(yù)計(jì)同比增長60%至260億美元，800G/1.6T出貨量翻倍增長，重點(diǎn)關(guān)注：中際旭創(chuàng)；7）電力：受現(xiàn)貨電價(jià)超預(yù)期、厄爾尼諾推高用電需求以及“算電協(xié)同”首次寫入政府工作報(bào)告并明確為國家級新基建三重催化，重點(diǎn)關(guān)注：國電電力。
風(fēng)險(xiǎn)提示
市場短期波動風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、政策變化超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)
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