>> 格林大華期貨-早盤提示：股指-260707
| 上傳日期： |
2026/7/7 |
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pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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【行情復(fù)盤】
周一科創(chuàng)50指數(shù)走出V形走勢(shì)，帶動(dòng)兩市主要指數(shù)有所回穩(wěn)。兩市成交額3.09萬(wàn)億元，稍有縮量。中證500指數(shù)收8651點(diǎn)，跌94點(diǎn)，跌幅-1.08%；中證1000指數(shù)收8472點(diǎn)，跌148點(diǎn)，跌幅-1.72%；滬深300指數(shù)收4842點(diǎn)，平盤；上證50指數(shù)收2957點(diǎn)，漲26點(diǎn)，漲幅0.91%。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是畜牧養(yǎng)殖ETF大成、煤炭ETF國(guó)泰、能源ETF匯添富、農(nóng)業(yè)ETF易方達(dá)、石油ETF招商，跌幅居前的是衛(wèi)星ETF富國(guó)、汽車零部件ETF易方達(dá)、通信ETF嘉實(shí)。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是養(yǎng)殖業(yè)、煤炭開采、石油化工、航海裝備、化纖指數(shù)，跌幅居前的是玻璃玻纖、光學(xué)光電、金屬新材料、通信工程、MLCC概念指數(shù)。中證1000、滬深300、中證500股指期貨沉淀資金分別凈流入31、5、1億元。
【重要資訊】
1、科技部部長(zhǎng)表示，加快新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。前瞻布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)推動(dòng)量子科技、生物制造、氫能與核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、第六代移動(dòng)通信等成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。
2、興證策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，Capex放緩不必然導(dǎo)致行情終結(jié)，關(guān)鍵在于業(yè)績(jī)?cè)鏊倌芊窬S持“高增長(zhǎng)”區(qū)間。復(fù)盤科網(wǎng)微軟及A股經(jīng)驗(yàn)，30%業(yè)績(jī)?cè)鏊偈侵匾炙畮X：增速回落但仍在30%以上時(shí)，股價(jià)未必系統(tǒng)性下跌；跌破30%或轉(zhuǎn)負(fù)才需警惕。
3、華為半導(dǎo)體負(fù)責(zé)人在中國(guó)科學(xué)院科技論文預(yù)發(fā)布平臺(tái)ChinaXiv正式更新了《面向多層級(jí)電子系統(tǒng)的時(shí)間縮微理論》的V2版本，直接拋出了詳盡的工程實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)與清晰的量產(chǎn)路線圖，徹底將行業(yè)討論的焦點(diǎn)從“理論構(gòu)想”拉向了“物理實(shí)證”。
4、新版論文從方法論層面進(jìn)一步論證了“韜定律”成為“后摩爾時(shí)代”指導(dǎo)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展新原則的可行性，細(xì)化了麒麟移動(dòng)芯片和昇騰AI算力平臺(tái)未來(lái)5到10年的落地路線，為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)提供了摩爾定律之外的第二條可持續(xù)發(fā)展路徑。
5、重點(diǎn)闡釋了核心技術(shù)LogicFolding（邏輯折疊）的“齒比（gearratio）”概念。當(dāng)混合鍵合間距接近頂層金屬布線尺寸時(shí)，3D設(shè)計(jì)空間從傳統(tǒng)的“宏塊級(jí)離散優(yōu)化”轉(zhuǎn)向“單元級(jí)連續(xù)優(yōu)化”，突破了傳統(tǒng)3D堆疊只能按功能塊分層的局限。
6、被稱為"HBM之父"的金正浩認(rèn)為，AI的核心競(jìng)爭(zhēng)力正從GPU轉(zhuǎn)向內(nèi)存。隨著Agentic AI和具身智能發(fā)展，未來(lái)內(nèi)存需求將增長(zhǎng)1000倍。HBM之后將是HBF、HBS的時(shí)代，終極AI芯片將演進(jìn)為一棟"100層3D大樓"：HBM、HBF、HBS垂直堆疊。
7、韓國(guó)央行罕見(jiàn)發(fā)聲，對(duì)掛鉤三星電子與SK海力士的單股杠桿ETF發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警告。
這批5月底獲批的產(chǎn)品上線即爆火，占ETF總成交額逾四分之一。央行警告，其順周期機(jī)制將放大市場(chǎng)波動(dòng)、加劇股市集中風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管收緊預(yù)期驟然升溫。
8、摩根士丹利首席全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家Carpenter親赴辛特拉央行年會(huì)后發(fā)出判斷：新任美聯(lián)儲(chǔ)主席沃什釋放鴿派信號(hào)，從單一聚焦通脹轉(zhuǎn)向平衡雙重使命，疊加油價(jià)下跌壓低通脹預(yù)期，7月加息幾乎出局。大摩維持全年不加息基準(zhǔn)預(yù)測(cè)。
9、SK海力士將于7月10日以ADR形式登陸納斯達(dá)克，融資規(guī)模達(dá)290億美元。此次上市將向美國(guó)投資者打開直接入場(chǎng)通道。同時(shí)有望納入納斯達(dá)克100指數(shù)，觸發(fā)被動(dòng)資金的系統(tǒng)性買入，并吸引套利資金活躍于ADR與韓國(guó)本地股之間。
10、SemiAnalysis發(fā)文顯示，英偉達(dá)Kyber NVL144機(jī)架架構(gòu)因PCB中板制造工藝難題延遲超12個(gè)月，推遲至2028年；替代方案NVL72x2背靠背架構(gòu)亦遭取消；4芯片版Rubin Ultra同步取消，僅保留性能減半的2芯片版。
11、野村證券最新報(bào)告揭示，數(shù)據(jù)而非硬件已成為人形機(jī)器人規(guī)?；恼嬲款i——年出貨10萬(wàn)臺(tái)情景下，行業(yè)年度數(shù)據(jù)需求高達(dá)1000萬(wàn)小時(shí)。其中，真機(jī)遙操作數(shù)據(jù)單價(jià)達(dá)500至1000元/小時(shí)，構(gòu)成22億至25億元的最高價(jià)值子市場(chǎng)。
12、寶馬在斯巴達(dá)堡工廠正式部署Figure03人形機(jī)器人，承擔(dān)物料搬運(yùn)等重體力作業(yè)，標(biāo)志著“物理AI”從概念驗(yàn)證邁入規(guī)?；I(yè)應(yīng)用。隨著車企加速布局，人形機(jī)器人賽道熱度攀升，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2030年全球出貨量有望達(dá)70萬(wàn)臺(tái)。
【市場(chǎng)邏輯】
周一科創(chuàng)50指數(shù)走出V形走勢(shì)，帶動(dòng)兩市主要指數(shù)回穩(wěn)?？萍疾块L(zhǎng)表示，前瞻布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)推動(dòng)量子科技、生物制造、氫能與核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、第六代移動(dòng)通信等成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。Meta核心目的是將公司龐大的AI基礎(chǔ)設(shè)施資本開支部分轉(zhuǎn)化為收入，對(duì)沖成本，并為其開源生態(tài)提供商業(yè)支撐，是從大模型向基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的反哺變現(xiàn)。對(duì)外租賃算力并不等同于行業(yè)拐點(diǎn)或算力過(guò)剩，Meta未來(lái)的數(shù)據(jù)中心和算力采購(gòu)非但不會(huì)放緩，反而將進(jìn)一步加速。國(guó)常會(huì)指出，要深刻把握人工智能演進(jìn)趨勢(shì)，牢牢掌握發(fā)展主動(dòng)權(quán)。要加力推進(jìn)人工智能創(chuàng)新突破，加快關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)和超大規(guī)模智算集群建設(shè)。三星集團(tuán)發(fā)布投資計(jì)劃，宣布將投資11.68萬(wàn)億元人民幣布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)，其中8.93萬(wàn)億元人民幣將投向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)。此前韓國(guó)總統(tǒng)表示，將加快推進(jìn)AI數(shù)據(jù)中心和半導(dǎo)體生產(chǎn)基地建設(shè)，以提升韓國(guó)在全球AI和芯片產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。美
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