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>> 長城證券-眾生藥業(yè)(002317)穩(wěn)定經(jīng)營,復(fù)方血栓通高增長可持續(xù)-111021
上傳日期:   2011/10/30 大?。?/td>   1135KB
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評級:   推薦(首次) 作者:   姚雯琦
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    復(fù)方血栓通夯實(shí)業(yè)績增長:拳頭產(chǎn)品復(fù)方血栓通膠囊2006 年-2010 年復(fù)合增長率32%?!尽?。醫(yī)院覆蓋二級以上醫(yī)院約四千家?!尽?。復(fù)方血栓通還可以保持30%以上的增長主要來自以下兩方面:1)持續(xù)的省外擴(kuò)張:產(chǎn)品在過半的收入來自于廣東省內(nèi),近年廣東省內(nèi)平穩(wěn)增長,省外隨著銷售網(wǎng)絡(luò)完善而逐步覆蓋:自2007 年起,公司的廣東省內(nèi)擴(kuò)展進(jìn)入平穩(wěn)狀態(tài),近兩年保持15%左右的增長; 而廣東省外拓展成效顯著,近兩年保持40%的增長。全國銷售合計(jì)同比30%。2)產(chǎn)品的二次開發(fā),包括a)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的提升。2010 年度3 項(xiàng)專利,上市臨床再評價(jià);b)糖尿病視網(wǎng)膜病變,神經(jīng)內(nèi)科相關(guān)適應(yīng)癥。 
    腦栓通傳承血栓通資源,有望近年內(nèi)成為下一個(gè)過億品種:06 年正式上市, 心腦血管神經(jīng)內(nèi)科產(chǎn)品。既定適應(yīng)癥主要預(yù)防腦中風(fēng)的二次復(fù)發(fā)等,去年銷量3-4000 萬。與血栓通還沒有競爭關(guān)系,同為心血管科室,公司在血栓通上自己培養(yǎng)銷售隊(duì)伍,對腦栓通有協(xié)同效應(yīng)。腦栓通,06 年正式上市,心腦血管神經(jīng)內(nèi)科產(chǎn)品,之前沒有披露,今年年報(bào)可見。 
 
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