久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    季報總結(jié)?！尽俊９厩? 季度實現(xiàn)凈利潤1392.07 億，同比增長26%，符合預(yù)期。【】。其中凈利息收入、營業(yè)收入、撥備前利潤同比分別增長22%、26%、29%。季報亮點：成本控制良好；季報不足：凈手續(xù)費環(huán)比下降較快。
    凈利息收入環(huán)比增長平穩(wěn)。凈利息收入環(huán)比增長4.4%，3 季度單季凈息差為2.66%，環(huán)比上升6bp。其中利息收入、利息支出環(huán)比分別增長8%和14%，利息收入增速平穩(wěn)，利息支出增速亦相對平穩(wěn)。
    凈手續(xù)費環(huán)比下降較快。3 季度實現(xiàn)凈手續(xù)費687.92 億，同比增長41%，環(huán)比下降14%，預(yù)計與理財、票據(jù)等表外融資限制有關(guān)。
    成本控制良好。前3 季度成本收入比為26.4%，低基數(shù)下同比仍下降1.7個百分點。費用同比增長19%，費用增長平穩(wěn)。
    資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)，撥備計提平穩(wěn)。不良余額環(huán)比基本持平，不良率環(huán)比下降1bp 至1.02%，資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)。單季風(fēng)險成本0.46%，撥貸比2.53%，環(huán)比持平。
    資本較為充足。3 季度核心資本充足率為10.57%，環(huán)比上升15bp。一方面資本內(nèi)生能力較強，ROAE 為25%，處于行業(yè)較高水平（短期未分紅）；另一方面估計與表外資產(chǎn)規(guī)?？刂剖沟眉訖?quán)風(fēng)險資產(chǎn)增速減緩有關(guān)。
    投資建議：公司11 年P(guān)E/PB 分別為6.95X 和1.46X。建行經(jīng)營穩(wěn)健，業(yè)績增長平穩(wěn)，高ROE 能持續(xù)，建議中長期持有，維持“增持”評級。
    風(fēng)險提示：經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重下滑。