久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

● 1、2011 年公司煤炭產(chǎn)量預(yù)計(jì)750 萬噸?！骸?。霍爾辛赫煤礦和鋪龍灣礦目前正逐步達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)量平穩(wěn)增加?！骸?。本部煤礦核定產(chǎn)能1170 萬噸，預(yù)計(jì)2011 年產(chǎn)量750 萬噸。
    ● 2、煤礦注入空間大，整合煤礦進(jìn)展順利，進(jìn)度在山西地區(qū)居領(lǐng)先地位。
    擬注入的7 個(gè)煤礦合計(jì)產(chǎn)能為870 萬噸，預(yù)計(jì)2013-2014 年逐步達(dá)產(chǎn)。整合煤礦建設(shè)進(jìn)展順利，進(jìn)度在山西地區(qū)領(lǐng)先。集團(tuán)公司還有7 個(gè)煤礦合計(jì)產(chǎn)能800 多萬噸，計(jì)劃在本次資產(chǎn)注入完成后的5 年內(nèi)再次啟動(dòng)資產(chǎn)注入。
    ● 3、太行海運(yùn)公司運(yùn)力近60 萬噸。公司共有10 條船，較原計(jì)劃增加4條船，新增運(yùn)力19 萬噸，走長江內(nèi)河運(yùn)輸，有效彌補(bǔ)海進(jìn)江運(yùn)力的不足。
    ● 4、未來亮點(diǎn)是供應(yīng)鏈優(yōu)勢。公司發(fā)展煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù)，建設(shè)配煤中心，發(fā)展自己的海運(yùn)輪隊(duì)，未來將打通煤炭全供應(yīng)鏈。
    ● 5、公司是煤炭板塊成長性最為突出和確定的公司之一。公司本身煤炭產(chǎn)能基數(shù)低，隨著本部技改礦（2012、2013 年貢獻(xiàn)增量）及擬注入煤礦（2013-2014 年貢獻(xiàn)增量），預(yù)計(jì)公司2015 年煤炭產(chǎn)量較2010 年增長2.5倍，權(quán)益產(chǎn)量增長2.2 倍，持續(xù)的高成長性在行業(yè)內(nèi)尤為突出。
    ● 6、看好公司的高盈利能力、持續(xù)的確定的高成長性。不考慮資產(chǎn)注入對(duì)股本的攤薄，小幅提高盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2011-2013 年EPS 為1.86、2.37、3.20 元/股，考慮資產(chǎn)注入的盈利增長和股本攤薄，則2011-2013 年EPS為1.41、1.80、2.90 元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)，提高目標(biāo)價(jià)至39 元。注意煤價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、技改煤礦進(jìn)度存在不確定性、大盤系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。