>> 銀河證券-以嶺藥業(yè)(002603)慢性病大品種,適應(yīng)癥拓展將注入新動能-111129
| 上傳日期： |
2011/11/30 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
謹慎推薦 |
作者： |
黃國珍 |
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1．事件 近日，我們對公司的情況進行了跟蹤。（） 2．我們的分析與判斷 （一）、以心腦血管用藥為主，背靠大市場 以嶺藥業(yè)主要從事中成藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其產(chǎn)品治療領(lǐng)域主要覆蓋心腦血管、感冒領(lǐng)域，并不斷向糖尿病、腫瘤等治療領(lǐng)域滲透。（） 心腦血管用藥是公司的核心領(lǐng)域，主要產(chǎn)品有通心絡(luò)膠囊、參松養(yǎng)心膠囊（抗心律失常）和芪藶強心膠囊（治療慢性心衰），2010 年共收入15.14 億，貢獻了超過90%的銷售收入。目前我國心腦血管藥物在我國藥品市場規(guī)模中僅次于抗感染藥物，超過全國藥品銷售總額的20％。據(jù)SFDA 南方醫(yī)藥經(jīng)濟研究所數(shù)據(jù)，我國心腦血管中成藥2007~2009 年的市場規(guī)模分別為234 億元、280 億元、348 億元，其年均復(fù)合增長率為21.94%。公司在心腦血管領(lǐng)域均是治療慢性病的大品種，有望充分分享市場成長帶來的空間。 此外，公司還擁有治療感冒及流感的連花清瘟膠囊、治療腫瘤的養(yǎng)正消積膠囊、治療糖尿病的津力達。
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