>> 華泰證券-批發(fā)零售行業(yè)投資組合調(diào)整報告：調(diào)入首商股份、小商品城,調(diào)出新世界-111223
| 上傳日期： |
2011/12/25 |
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| 350KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
耿焜 |
| 行業(yè)名稱： |
零售 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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我們結(jié)合絕對與相對定價方法對批發(fā)零售行業(yè)上市公司進行了綜合的定價分析，并對公司治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)報表質(zhì)量以及其他重大風險事件等基本面因素進行了研究，挑選出股價相對低估并擁有良好基本面的公司。并對組合中公司進行持續(xù)跟蹤，對基本面發(fā)生變化或是估值結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的公司進行調(diào)整。本組合適合具有中等風險承受能力，追求平穩(wěn)增長和長期資本增值的投資者。此外，本組合權(quán)重高低會受到對比基準的影響，權(quán)重高低的順序不代表我們看好的順序。
鄂武商（000501）：
公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入91.94億元，同比增長21.50%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤2.75億元，同比增長29.87%；基本每股收益0.54元。前三季度業(yè)績表現(xiàn)基本符合我們之前的預(yù)期。預(yù)計2011-2013年EPS分別為0.74元、1.02元和1.35元?？紤]到摩爾城等新門店項目的開業(yè)將有望逐步增厚公司業(yè)績，結(jié)合公司大股東21.21元/股的部分要約收購價格，維持 “推薦”評級。
步步高（002251）：
步步高2011年三季報顯示，2011年1-9月公司實現(xiàn)營業(yè)收入62.83億元，同比增長26.30%，實現(xiàn)營業(yè)利潤2.35億元，同比增長42.66%，實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤1.85億元，同比增長47.24%。其中，2011年三季度實現(xiàn)營業(yè)收入20.26億元，同比增長25.30%，實現(xiàn)營業(yè)利潤3571萬元，同比增長22.06%，實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤3181萬元，同比增長57.96%。公司2011年前三季度實現(xiàn)攤薄每股收益0.685元。預(yù)計全年EPS將達到0.87元，是成長性良好的標的。
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