>> 華寶證券-大連重工(002204)國家級風(fēng)電中心鞏固風(fēng)電配件龍頭地位-120220
| 上傳日期： |
2012/2/21 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
王合緒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事項：
公司擬申請將依托大連重工〃起重集團(tuán)有限公司組建的“國家風(fēng)電傳動及控制工程技術(shù)研究中心”（以下簡稱風(fēng)電技術(shù)中心）變更為依托本公司組建，組建該風(fēng)電技術(shù)中心總投資金額15000萬元，其中國家科技部撥款300萬元，地方撥款1000萬元，公司承諾自依托主體變更獲批后向該風(fēng)電技術(shù)中心投入13700萬元，主要用于工程技術(shù)課題研究開發(fā)、試驗檢測及儀器、設(shè)備、軟件購置等，資金來源為自籌
主要觀點(diǎn)：
國內(nèi)風(fēng)電配件龍頭企業(yè)。目前公司內(nèi)部已具備1.5兆瓦及3兆瓦風(fēng)電齒輪箱、1.5兆瓦及3兆瓦電控系統(tǒng)、1.5兆瓦及3兆瓦輪轂、偏航齒圈、主機(jī)架、偏航驅(qū)動器、變槳減速機(jī)等核心零部件制造能力。其風(fēng)電控制系統(tǒng)已經(jīng)在華銳風(fēng)電大量替代進(jìn)口產(chǎn)品。
國內(nèi)風(fēng)電傳動和控制技術(shù)最高水平象征。該風(fēng)電技術(shù)中心建成后，將成為我國風(fēng)電傳動與控制工程技術(shù)的創(chuàng)新與集成基地、先進(jìn)技術(shù)的集散地和科技成果的轉(zhuǎn)化基地，通過新技術(shù)的研究、開發(fā)、集成以及技術(shù)成果、產(chǎn)品的推廣、 培訓(xùn)與服務(wù)，可促進(jìn)我國風(fēng)電技術(shù)的進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展，對進(jìn)一步擴(kuò)大公司在行業(yè)的影響力具有重要意義。在未來我國風(fēng)電傳動和控制行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，新產(chǎn)品檢測評審中，該中心將起到主導(dǎo)性作用，將進(jìn)一步鞏固公司在風(fēng)電傳動和控制等核心配件領(lǐng)域的行業(yè)地位。
有利于作為進(jìn)軍其他領(lǐng)域的依托。風(fēng)電設(shè)備對傳動和控制技術(shù)要求較高，公司已經(jīng)在風(fēng)電傳動和控制技術(shù)上取得了國內(nèi)領(lǐng)先的業(yè)績，依托公司強(qiáng)大的傳動、控制技術(shù)，公司有望在裝備制造業(yè)其他對傳動控制有較高要求的領(lǐng)域取得突破。例如海洋鉆井平臺的動力系統(tǒng)、動力定位系統(tǒng)，軌道交通控制系統(tǒng)等領(lǐng)域。
盈利預(yù)測和投資評級。我們維持公司2011-2013年全面攤薄每股收益分別為2.08元、2.36元和2.60元的盈利預(yù)測，維持“買入”投資評級，目標(biāo)價維持40.16元
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