>> 日信證券-江蘇神通(002438)調研簡報：核電重啟在即,閥門龍頭多元化發(fā)展-120618
| 上傳日期： |
2012/6/19 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
曾維強 |
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主要觀點
盈利預測及投資評級
我們預計公司2012-2014 年每股收益全面攤薄分別為0.31、0.39、0.49 元，對應市盈率分別是53.8、42.6、33.9 倍，受益核電重啟預期及新開拓業(yè)務進展，給予增持評級。
核安全規(guī)劃通過，核電業(yè)務有望重上臺階 國務院會議5 月31 日通過《關于全國民用核設施綜合安全 檢查情況的報告》和《核安全與放射性污染防治"十二五"規(guī)劃及2020 年遠景目標》。核電重啟預期強烈，核電閥門業(yè)務對公司業(yè)績具備高敏感性。
冶金閥門穩(wěn)定增長，石化、煤化工、火電閥門開始進入收獲期 受益于節(jié)能減排政策，公司冶金閥門在鋼鐵行業(yè)投資下滑情況 下，仍然將實現增長；同時去年開拓的石化、煤化工、火電閥門將在今年進入收獲期。
風險提示 1、 核電建設全面開閘時間有不確定性 2、 石化、煤化工、火電閥門開拓低于預期
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