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>> 東興證券-北陸藥業(yè)(300016)渠道下沉,產(chǎn)品豐富,迎業(yè)績拐點-120619
上傳日期:   2012/6/19 大?。?/td>   341KB
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評級:   推薦 作者:   陳恒
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 事件: 
    近日我們與北陸藥業(yè)管理層就公司對比劑行業(yè)、公司營銷體系建設等相關情況進行交流,要點如下: 
    問題1:對比劑行業(yè)情況及前景? 
    相對于CT 平掃(不注射造影劑),增強掃描有利于提高病變顯示率,發(fā)現(xiàn)平掃時未發(fā)現(xiàn)的等密度病變,更好地明確病變性質(zhì),確定病灶范圍和臨床分期,對病灶的定性診斷提供更具有價值的信息。國內(nèi)增強掃描使用比率大約為18%左右,與國外40%的使用率差距較大。
    此外,受國家醫(yī)改和基礎醫(yī)療設施更新等因素影響,縣級及以下級別的醫(yī)院對CT 設備的需求呈現(xiàn)顯著的增長趨勢,加之縣級及以下級別醫(yī)院數(shù)量眾多, CT 裝機量目前仍處于較低水平,我國醫(yī)療影像設備市場將保持著14.7%的年平均增長速度。 綜合影像設備市場的增長以及增強掃描應用的增加,國內(nèi)對比劑行業(yè)增速在20%左右。 問題2: 公司對比劑在行業(yè)中地位及產(chǎn)品競爭格局? 
    公司在對比劑行業(yè)中市場份額約為8%,產(chǎn)品主要是CT 對比劑碘海醇、MRI 對比劑釓噴酸葡胺。碘海醇競爭較為激烈,生產(chǎn)廠家約有8 家,包括GE、揚子江等,北陸藥業(yè)2011 年銷售額約1.2 億,市場份額約為7%左右。釓噴酸葡胺生產(chǎn)廠家有3 家,包括拜耳、廣州康臣、北陸藥業(yè),北陸藥業(yè)銷售額約為0.6 億元, 市場份額約為40%左右。 問題3: 公司新產(chǎn)品上市進度? 
    國內(nèi)非離子型二聚體造影劑碘克沙醇生產(chǎn)廠家只有3 家:北陸藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、GE。公司的碘克沙醇注射液今年主要是通過各省的非基藥招標進醫(yī)院,目前在青海的非基藥招標已經(jīng)中標,50ml 規(guī)格產(chǎn)品中標價為380 元,恒瑞、GE 100ml 規(guī)格的碘克沙醇中標價分別為710 元、779 元,預計公司碘克沙醇將在未來2 年放量。碘帕醇占CT 造影劑市場17%市場份額,目前國內(nèi)上海博萊科信誼藥業(yè)獨家生產(chǎn),公司碘帕醇注射液有望今年拿到生產(chǎn)批件,CT 造影劑有望再添新軍。核磁共振造影劑釓噴酸葡胺注射液目前生產(chǎn)廠家為拜耳醫(yī)藥保健有限公司、廣州康臣藥業(yè)有限公司,公司產(chǎn)品可能于2014 年獲批。 
 
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